힐튼은 5년간 161.1% 급등한 후에도 여전히 매력적일까요?

• 힐튼 월드와이드 홀딩스가 다년간의 강세에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 여전히 합당한지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난주 약 1.2%의 소폭 하락에도 불구하고 힐튼은 지난 한 달 동안 약 9.4%, 현재까지 14.7%, 3년 동안 106.2%, 5년 동안 161.1% 상승했습니다. 따라서 자연스럽게 여기서 얼마나 더 상승할 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 이러한 상승세는 힐튼이 자산 경량 성장, 글로벌 파이프라인 확장, 로열티 생태계를 지속적으로 추진하면서 이루어졌습니다. 시장은 수요가 탄력적으로 보일 때 이러한 특징에 대해 더 높은 멀티플을 부여하는 경향이 있습니다. 동시에 고마진 부문의 지속적인 확장과 꾸준한 개발 계약 체결은 투자자들이 거시적 리스크를 주시하는 가운데서도 힐튼이 글로벌 여행 분야에서 가장 강력한 브랜드 중 하나로 자리 잡았다는 이야기를 강화해 주었습니다.
• 그러나 현재 힐튼은 밸류에이션 조사에서 0/6점에 불과하여 우리가 사용하는 표준 지표 중 어느 것에서도 저평가되어 있지 않음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 가격표에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 마지막에 힐튼의 실제 가치에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 다시 생각해 보겠습니다.

힐튼 월드와이드 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 힐튼 월드와이드 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 힐튼 월드와이드 홀딩스의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월 잉여현금흐름 약 22억 9,000만 달러로 시작한 다음 향후 몇 년간 애널리스트 예측을 적용하여 2035년까지 추정합니다.

Simply Wall St의 예측에 따르면 2035년까지 잉여 현금 흐름은 약 28억 3,000만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 비즈니스가 성숙함에 따라 시간이 지남에 따라 성장세가 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 이러한 미래 현금 흐름을 모두 현재 가치로 할인하면 주당 약 168달러의 내재가치가 산출됩니다.

이는 현재 주가와 비교했을 때 DCF 기준으로 약 67.4% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 시장이 이미 장기적으로 매우 낙관적인 기대치를 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 힐튼 월드와이드 홀딩스는 67.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 933개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

힐튼 월드와이드 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 힐튼 월드와이드 홀딩스의 가격 대비 수익

힐튼과 같이 수익성이 높고 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 회사의 현재 수익력과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 안정적이며 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 할인 배수가 필요합니다.

힐튼은 현재 약 39.25배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 호텔 업계 평균인 약 21.25배와 피어 그룹 평균인 약 24.92배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 언뜻 보기에 이러한 프리미엄은 일반적인 호텔 동종 업계에 비해 시장이 더 강한 성장과 회복력을 보이고 있음을 시사합니다.

심플리 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 힐튼의 수익 성장 전망, 수익성, 업계 역학, 규모, 리스크 프로파일을 명시적으로 고려한 후 적절한 주가수익배수가 무엇인지 질문함으로써 이 비교를 구체화합니다. 이를 바탕으로 힐튼의 적정 주가수익비율은 약 29.78배로 추정되며, 이는 현재의 39.25배보다 낮은 수치입니다. 이러한 격차는 투자자들이 힐튼의 강점과 성장 전망을 감안하더라도 펀더멘털이 정당화하는 것보다 더 많은 비용을 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 힐튼 월드와이드 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 힐튼의 스토리를 특정 예측 및 공정 가치에 연결할 수 있는 간편한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 이를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, 새로운 뉴스와 수익이 도착하면 수치와 밸류에이션이 자동으로 업데이트됩니다. 한 투자자는 빠른 아시아 태평양 지역 확장, 탄력적인 마진, 더 높은 애널리스트 목표치에 근접한 공정 가치에 대해 강세 힐튼 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 더 부드러운 RevPAR, 매크로 리스크, 애널리스트 추정치의 하단에 가까운 공정 가치에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브를 만들 수 있습니다. 두 가지 관점 모두 하나의 정적인 '정답'이 아니라 숫자 뒤에 숨어 있는 명확하고 생생한 스토리로 포착됩니다.

힐튼 월드와이드 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com