트립닷컴 그룹(NASDAQ:TCOM)의 수익은 그들이 달성할 수 있는 것의 기준선일 뿐이라고 생각합니다.

트립닷컴 그룹(NASDAQ:TCOM)의 최근 실적 발표가 호조를 보였지만 시장은 이를 알아차리지 못한 것 같습니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.

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트립닷컴 그룹 수익 확대하기

하이 파이낸스에서 기업이 보고된 이익을 잉여 현금 흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 기업의 발생주의 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만 발생주의 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 발생한다는 의미이므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높으면 현금 흐름이 뒷받침되지 않는다는 의미이므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

트립닷컴 그룹의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.10입니다. 따라서 법정 이익은 잉여 현금 흐름보다 훨씬 적었습니다. 즉, 이 기간 동안 잉여현금흐름은 210억 위안으로 보고된 이익인 99억 2,000만 위안보다 훨씬 적었습니다. 트립닷컴 그룹 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 만족하고 있습니다.

하지만 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓을지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 확인할 수 있습니다.

트립닷컴 그룹의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 트립닷컴 그룹은 수익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 따라서 트립닷컴 그룹의 수익 잠재력은 적어도 이 정도는 될 것이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 게다가 작년에 주당순이익을 크게 성장시켰습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 물론 저희는 기업에 대한 의견을 제시할 때 과거 데이터를 고려하는 것을 좋아합니다. 하지만 다른 애널리스트의 예측을 고려하는 것도 매우 유용할 수 있습니다. Simply Wall St에서는 여기를 클릭하여 애널리스트의 예상치를 확인할 수 있습니다.

이 노트에서는 트립닷컴 그룹의 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴보았습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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