로열티 프로그램 개편과 14% 인하 후에도 스타벅스는 여전히 주목할 가치가 있을까요?

• 지금이 스타벅스 주식을 매수할 적기인지, 아니면 현재 주가가 여전히 상승 여력이 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 다음은 여러분이 알아야 할 가치 평가 세부 정보를 살펴보기 전에 주식에 어떤 일이 일어나고 있는지 분석한 내용입니다.
• 스타벅스 주가는 작년에 14.4% 하락했고, 현재까지 9.2% 하락했습니다. 이는 시장 심리의 변화와 잠재적으로 새로운 기회 또는 위험을 암시합니다.
• 최근 스타벅스의 로열티 프로그램 개편과 해외 시장 진출에 대한 소식이 투자자들의 관심을 끌었습니다. 이러한 움직임은 노조 조직화에 대한 지속적인 논의와 결합되어 스타벅스 주식의 궤적에 새로운 층위를 추가했습니다.
• 가치 점검에서 스타벅스는 6점 만점에 0점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 눈에 보이는 것보다 더 많은 이야기가 있다는 것을 시사합니다. 계속해서 투자자들이 가치를 평가하는 표준 방법에 대한 개요와 스타벅스의 장기적인 가치를 평가하는 다른 접근 방식을 살펴보세요.

스타벅스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 스타벅스 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 투자자가 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정하는 표준 방법입니다. 이 접근법은 스타벅스와 같이 장기적인 현금 창출이 가치 평가에 중요한 역할을 하는 기업을 평가할 때 특히 유용합니다.

스타벅스의 경우 최근 보고된 잉여현금흐름은 약 22억 3,000만 달러입니다. 분석가들은 향후 5년간의 상세한 예측을 제공하며, 2028년까지 잉여현금흐름이 약 36억 1,000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 분석가들의 추정치 외에도 Simply Wall St는 향후 몇 년을 추정하여 스타벅스의 2035년 잉여현금흐름을 약 41억 4,000만 달러로 예상합니다.

이러한 예상치를 바탕으로 DCF 가치 평가 모델은 주당 49.08달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가가 공정가치 추정치보다 약 70.5% 높다는 것을 의미하며, 이 방법론에 따르면 주식이 상당히 고평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 스타벅스는 70.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 905개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

스타벅스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 스타벅스 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 스타벅스와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 가장 널리 사용되는 지표 중 하나입니다. 기업의 시장 가치와 실제 수익을 직접 비교하기 때문에 PE 비율을 통해 투자자는 기업이 창출하는 이익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

모든 기업에게 "적절한" 주가수익비율은 동일하지 않습니다. 빠르게 성장하거나 덜 위험한 기업은 일반적으로 투자자들이 미래의 더 높은 수익을 기대하며 지금 더 많은 비용을 지불할 의향이 있기 때문에 더 높은 PE 배수를 요구합니다. 반대로 성장이 더디거나 리스크가 높으면 "정상" 주가수익비율이 낮아지는 경우가 많습니다.

현재 스타벅스는 51.3배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 서비스업 평균인 20.7배를 훨씬 웃도는 수치이며, 피어 그룹 평균인 46.4배를 상회하는 수치이기도 합니다. 이러한 수치를 맥락에 맞게 설명하기 위해 Simply Wall St는 스타벅스에 대해 35.7배로 설정된 독점적인 공정 비율을 계산합니다. 공정 비율은 수익 성장 전망, 업계 동향, 이익 마진, 사업 규모 및 관련 리스크의 스타벅스 고유의 조합을 반영하는 보다 맞춤화된 벤치마크입니다. 단순 평균과 달리, 특정 시장 상황에서 특정 기업에 대해 진정으로 "공정한" 배수가 무엇인지 보여주는 것을 목표로 합니다.

스타벅스의 실제 주가수익비율과 공정 배수를 비교해보면 상당한 격차가 존재하며, 이는 스타벅스의 강점을 고려하더라도 여전히 주가가 프리미엄으로 책정되어 있음을 시사합니다. 현재 밸류에이션은 개별 공정가치 비율에 비해 높은 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1421개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 스타벅스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 스타벅스의 성장 계획, 도전 과제, 리더십 변화 등 회사의 스토리를 미래 매출이나 수익과 같은 현실적인 수치와 연결하여 예상 공정 가치를 산출하는 나만의 논문입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 이러한 큰 그림의 스토리를 자신의 예측과 연결하여 스타벅스가 현재 주가에 비해 저평가 또는 고평가되어 있는지 확인할 수 있으므로 투자를 쉽게 할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 실적이나 주요 뉴스가 나오면 자동으로 업데이트되므로 항상 최신 정보를 바탕으로 결정을 내릴 수 있습니다.

예를 들어, 한 투자자는 스타벅스의 사업 확장과 운영상의 변화로 마진이 상승하여 주당 115달러 이상의 적정 가치가 형성될 것이라고 믿으며 강세 내러티브를 생성할 수 있습니다. 다른 투자자는 비용 압박과 경쟁이 치열한 중국 시장을 강조하여 주당 73달러에 가까운 공정 가치를 산출하는 보다 신중하거나 약세 내러티브를 작성할 수 있습니다. 내러티브를 통해 이러한 관점을 비교할 수 있으므로 헤드라인뿐만 아니라 자신의 관점에 따라 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

스타벅스에는 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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