MakeMyTrip (NASDAQ :MMYT) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 메이크마이트립(NASDAQ:MMYT)이 비즈니스에 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 강화하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본이 될 수 있다는 점입니다. 비즈니스의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

메이크마이트립에 대한 최신 분석 보기

메이크마이트립은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 메이크마이트립의 부채는 209.2백만 달러로 1년 전의 222.9백만 달러에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 6억 7,460만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 4억 6,540만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

메이크마이트립의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 메이크마이트립은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3억 3,830만 달러, 그 이후에는 2억 4,860만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 6억 7,460만 달러의 현금과 1억 1,460만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 돌아오는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 2억 2,240만 달러 더 많습니다.

메이크마이트립의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 미화 113억 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 메이크마이트립은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

더욱 인상적인 점은 12개월 동안 EBIT가 106% 성장했다는 사실입니다. 이러한 성장세를 유지한다면 앞으로 몇 년 동안 부채를 훨씬 더 관리하기 쉬워질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성이 시간이 지남에 따라 재무제표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 회사가 서류상의 수익만으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하다는 점입니다. 재무제표에 순현금이 있을 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 MakeMyTrip은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출력은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 메이크마이트립은 4억 6,540만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 또한 미화 1억 4,800만 달러의 잉여현금흐름은 EBIT의 188%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 메이크마이트립의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 MakeMyTrip에서 주의해야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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