Stock Analysis
어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 모나크 카지노 & 리조트 (NASDAQ:MCRI)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 비즈니스가 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
모나크 카지노 & 리조트의 순부채는 얼마입니까?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 볼 수 있지만, 2023년 12월 모나크 카지노 & 리조트의 부채는 1년 전의 669만 달러에서 550만 달러로 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 4,340만 달러의 현금을 보유하고 있어 미화 3,790만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.
모나크 카지노 & 리조트의 부채 살펴보기
가장 최근 대차 대조표를 보면 모나크 카지노 & 리조트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 2,340만 달러, 그 이후에는 4,440만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 4340만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1310만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1억 1,140만 달러 더 많습니다.
모나크 카지노 & 리조트의 시가총액이 13억 9,000만 달러라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 모나크 카지노 & 리조트는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
반면, 모나크 카지노 & 리조트는 지난 12개월 동안 EBIT가 2.3% 감소했습니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기 어려워질 것이 분명합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 모나크 카지노 & 리조트가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
하지만 기업이 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문에 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요합니다. 모나크 카지노 & 리조트는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지도 살펴보는 것이 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 모나크 카지노 & 리조트는 EBIT의 93%에 달하는 잉여 현금 흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.
요약
투자자들이 모나크 카지노 & 리조트의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 3,790만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 또한 미화 1억 2,400만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 93%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 모나크 카지노 & 리조트의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 모나크 카지노 & 리조트에 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.