투자자 낙관론이 풍부한 Light & Wonder, Inc. (NASDAQ :LNW) 그러나 성장은 부족합니다.

(NASDAQ:LNW) 의 주가매출비율(또는 "P/S") 이 2.6배인 것은 미국 호텔 업계에서 절반에 가까운 기업의 P/S 비율이 1.5배 미만인 것을 고려할 때 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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Light & Wonder의 실적

최근 라이트앤원더는 대부분의 다른 회사보다 수익이 느리게 증가하면서 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 아마도 시장에서는 향후 수익 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 주가수익비율과 일치하나요?

Light & Wonder만큼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면, 13%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 58%의 높은 증가율을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 5.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 11%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때, 라이트앤원더의 주가수익비율이 동종 업계보다 앞선다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 의지가 강합니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

라이트앤원더의 P/S에 대한 결론

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

수익 전망이 그리 밝지 않은 상황에서 라이트앤원더가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 수익 전망이 약하면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 주가순자산비율이 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자는 신중한 자세를 유지해야 합니다.

고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 여기에 투자하기 전에 알아야 할 Light & Wonder에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.

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