의 54.7배라는 주가수익비율(또는 "P/E")은 약 절반의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 퍼스트워치 레스토랑 그룹은 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 누구보다 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
퍼스트워치 레스토랑 그룹의 성장은 충분할까요?
퍼스트워치 레스토랑 그룹의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 시장보다 훨씬 더 나은 실적을 낼 것으로 예상됩니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 249%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안은 성장세를 전혀 보여주지 못했기 때문에 총체적으로 보면 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 8명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 수익이 연평균 19% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 반면, 나머지 시장은 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이러한 점을 고려할 때, 퍼스트워치 레스토랑 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수는 있습니다.
예상했던 대로 퍼스트워치 레스토랑 그룹의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 퍼스트워치 레스토랑 그룹에 대한 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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