워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ :DKNG)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 자본으로 희석된 주식을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
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드래프트킹스의 부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 드래프트킹스의 부채는 12억 5,000만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 12억 7천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1670만 달러입니다.
드래프트킹스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
가장 최근 대차 대조표를 보면 드래프트킹스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 15억 5천만 달러, 그 이후에는 15억 5천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 12억 7,700만 달러의 현금과 4,750만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 17억 9,000만 달러 더 많습니다.
드래프트킹스의 시가총액이 미화 198억 달러에 달한다는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 드래프트킹스는 순 현금을 보유하고 있기 때문에 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 좋은 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 DraftKings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 DraftKings는 이자 및 세금 전 수익은 보고하지 않았지만 64%에 해당하는 37억 달러의 수익을 보고했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성을 높일 수 있을 것입니다.
그렇다면 드래프트킹스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 DraftKings는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 1억 1,500만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 8억 2,000만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 미화 1670만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 추세대로라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 작년에 드래프트킹스의 매출 성장이 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있을 것으로 보입니다. 이러한 수익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 여기에서 투자하기 전에 알아두어야 할 드래프트킹스의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있으시다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.