드래프트킹스 주식은 3년 동안 196% 급등한 후 가치를 제공하나요?

• 주당 약 34달러의 드래프트킹스가 저렴한 가격인지 거품인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 숫자가 실제로 그 가치에 대해 무엇을 말하는지 살펴봅니다.
• 지난 한 달 동안 주가는 14.1% 상승했지만, 이는 지난 한 주 동안 3.9%, 올해 들어 5.7%, 지난 한 해 동안 10.8% 하락하는 등 고르지 못한 흐름 끝에 나온 결과입니다. 3년 수익률은 여전히 196.7%로 눈길을 사로잡습니다.
• 이러한 변동은 온라인 스포츠 베팅과 i게이밍의 지속적인 주별 합법화 및 확장, 그리고 드래프트킹스의 고객 성장과 마케팅 지출이 실제로 얼마나 지속 가능한지에 대한 투자자들의 논쟁에 의해 뒷받침되었습니다. 동시에 규제 헤드라인과 고위험 성장 종목에 대한 심리가 변화하면서 변동성이 높아져 밸류에이션 분석이 더욱 중요해졌습니다.
• 현재 DraftKings의 밸류에이션 점수는 3/6점으로, 약 절반의 종목이 저평가된 것으로 판단됩니다. 그러나 이 헤드라인 수치는 이야기의 일부분만 알려주므로 다음에는 주요 가치 평가 접근 방식을 세분화한 다음 주식의 실제 가치에 대해 더 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 드래프트킹스의 수익률이 -10.8%로 다른 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: DraftKings 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. DraftKings의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월 잉여현금흐름이 약 5억 1,400만 달러로 시작하며, 비즈니스가 확장됨에 따라 이 수치가 빠르게 증가한다고 가정합니다.

분석가들은 향후 몇 년 동안의 명확한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 더 많은 예측을 제공합니다. 2029년까지 드래프트킹스의 잉여현금흐름은 약 21억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2035년까지 10년 동안은 한 자릿수 초반에서 중반으로 계속 증가하여 강력하지만 점차 완만해지는 성장에 대한 기대감을 반영하고 있습니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 93.88달러의 내재가치에 도달합니다. 약 34달러의 시장 가격과 비교하면 이 현금흐름 관점에서 볼 때 DCF는 주가가 약 63.6% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 드래프트킹스는 63.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 909개의 주식을 더 찾아보세요.

회사 보고서의 밸류에이션 섹션에서 DraftKings의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: 드래프트킹스 가격과 매출 비교

아직 수익성이 정상화되고 있는 성장 기업의 경우, 수익이 수익보다 마케팅 및 확장 비용으로 인해 왜곡되는 경향이 적고 안정적이기 때문에 매출 대비 주가 배수가 밸류에이션을 비교하는 가장 깨끗한 방법인 경우가 많습니다.

일반적으로 기대 성장이 높고 인지된 위험이 낮을수록 매출 대비 주가 배수가 높아지는 반면, 성장이 느리거나 불확실성이 크면 투자자는 일반적으로 낮은 배수를 지불할 수밖에 없습니다. DraftKings는 현재 매출액 대비 약 3.12배에 거래되고 있으며, 이는 호스피탈리티 업계 평균인 약 1.67배보다 높지만 피어 그룹 평균인 약 2.23배를 크게 상회하지는 않습니다.

Simply Wall St는 또한 특정 성장 전망, 수익성 프로필, 위험 요소, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려할 때 예상할 수 있는 매출 대비 가격 배수를 나타내는 공정 비율을 3.30배로 계산합니다. 이 비교는 DraftKings의 예상 성장률과 위험 프로필을 직접 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 현재 3.12배의 배수는 공정 주가 비율인 3.30배보다 약간 낮으므로 이 지표에서는 주식이 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1460개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: DraftKings 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 명확한 공정 가치 추정치와 연결하는 간단한 스토리로 DraftKings에 대한 관점을 전환하는 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 단일 배수나 목표가에 의존하는 것이 아니라 재무 예측과 직접적으로 연결되는 비즈니스에 일어날 일에 대한 나만의 설명이며, 주식의 가치와도 연결됩니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 구축되어 공유되며, 수백만 명의 투자자가 공정 가치와 현재 주가를 비교하고 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 쉬운 도구로 사용하고 있습니다. 또한 새로운 데이터, 뉴스 또는 수익이 도착하면 동적으로 업데이트되므로 스토리와 가치 평가가 현실과 일치하게 유지됩니다. 예를 들어, 새로운 주로의 확장이 높은 분석가 목표치인 약 78달러에 가까운 적정 가치를 지지한다고 가정하는 DraftKings 내러티브는 세금 상승과 예측 시장 경쟁에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 낮은 목표치인 약 39.50달러에 가까워질 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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