최근 랠리와 2025년 실적 변동 이후에도 드래프트킹스 주식은 여전히 매력적일까요?

• 드래프트킹스가 현재 가격에서 여전히 현명한 베팅인지, 아니면 이미 상승분의 대부분을 현금화했는지 궁금하신가요? 이 분석은 여러분을 위한 것입니다.
• 최근 주가는 지난주에 4.5%, 지난 한 달 동안 12.7% 상승하며 반등했지만, 지난 3년간 193.1% 상승한 이후 현재까지 2.1%, 작년 한 해 동안 10.9% 하락한 상태입니다.
• 이러한 성과는 DraftKings가 제품 혁신에 두 배로 집중하고, 규제가 강화된 새로운 주에 진출하며, 유명 스포츠 파트너십과 마케팅 캠페인을 통해 브랜드를 지속적으로 홍보한 결과입니다. 동시에 온라인 베팅에 대한 규제가 강화되고 투자자들의 심리가 수익성 중심으로 바뀌면서 새로운 위험과 감시가 추가되었습니다.
• 현재 가치 평가 체크리스트에 따르면 DraftKings는 6점 만점에 3점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 즉, 일부 지표는 기회를 암시하는 반면 다른 지표는 주의를 환기시킵니다. 다음 섹션에서는 다양한 가치 평가 방법이 주식에 대해 말하는 것을 풀고 마지막에는 DraftKings의 실제 가치에 대해 더 나은 방법을 살펴볼 것입니다.

작년에 드래프트킹스의 수익률이 -10.9%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: DraftKings 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다.

현재 드래프트킹스는 약 5억 1,360만 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 있으며 분석가들은 향후 10년 동안 이 수치가 빠르게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2029년까지 잉여 현금 흐름은 약 21억 6천만 달러에 달할 것으로 예상되며, Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 37억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 빠른 성장 단계와 더 성숙하고 느린 성장 단계를 가정합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 95.29달러의 내재가치를 추정합니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 드래프트킹스가 DCF 공정가치 대비 62.7% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 이러한 현금 흐름 예측이 실현될 경우 의미 있는 상승 여력이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석 결과, DraftKings는 62.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 903개의 주식을 더 찾아보세요.

회사 보고서의 밸류에이션 섹션에서 DraftKings의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: 드래프트킹스 가격과 매출 비교

DraftKings와 같이 빠르게 성장하고 여전히 확장 중인 플랫폼의 경우 매출 대비 가격 비율이 수익보다 더 좋은 척도가 되는 경우가 많습니다. 수익은 성장과 마케팅에 집중적으로 재투자되는 반면, 매출은 제품에 대한 기본 수요를 포착합니다.

일반적으로 더 높은 성장과 더 강력한 경쟁 우위는 더 높거나 더 비싼 매출 배수를 정당화할 수 있습니다. 성장세가 약하거나 마진이 얇거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮거나 더 저렴한 배수가 필요합니다. 현재 DraftKings는 3.24배의 주가매출배수에 거래되고 있으며, 이는 호스피탈리티 업계 평균인 약 1.71배를 상회하고 피어 그룹 평균인 약 2.13배를 상회하는 수치입니다.

단순히 월스트리트의 공정 배율은 성장 전망, 위험 프로필, 수익 마진, 업계 포지셔닝 및 시가 총액을 고려한 후 DraftKings의 매출 배수를 추정하여 보다 맞춤화된 시각을 제공합니다. DraftKings의 경우 공정 배율은 3.32배로 현재 주식이 거래되는 가격보다 약간 높습니다. 이는 시장이 회사의 성장 잠재력에 비해 과대평가하고 있으며 다소 보수적으로 가격을 책정하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1446개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: DraftKings 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, DraftKings의 미래에 대한 전망을 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 구체적인 가정과 연결하는 간단한 아이디어인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 숫자 뒤에 숨겨진 이야기로, DraftKings 제품 혁신, 규제 및 경쟁에 대한 믿음을 재무 예측과 연결한 다음 해당 예측을 현재 주가와 비교하여 구매, 보유 또는 판매 여부를 결정할 수 있는 공정 가치로 변환합니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 위치하며, 수백만 명의 투자자가 이러한 스토리 기반 가치 평가를 쉽게 구축, 공유, 구체화할 수 있고 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 전망을 변경할 때 각 내러티브가 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 강력한 확장과 마진 상승을 가정하여 약 78달러의 높은 애널리스트 목표치에 기대는 강세 내러티브를 구축할 수 있고, 다른 투자자는 규제 및 경쟁 리스크를 강조하면서 39.5달러 근처의 낮은 목표에 고정할 수 있으며, 각 내러티브는 새로운 정보가 들어오는 대로 지속적으로 조정될 것입니다.

드래프트킹스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com