처칠 다운스 인코퍼레이티드 (NASDAQ:CHDN)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 27.8배로, 약 절반의 기업이 16배 미만, 심지어 9배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 현재로서는 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 수익으로 인해 처칠 다운스는 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 상당 부분 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그러길 바라지만 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 비싼 값을 지불하고 있는 셈입니다.
처칠 다운스의 성장은 충분할까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해 처칠 다운스는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 주당 순이익이 38%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 3년 전에 비해 총 409% 증가했습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 11명의 애널리스트들은 내년에 수익이 33% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 반면 나머지 시장은 12% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 처칠 다운스가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로, 분석가들의 예측을 조사한 결과 Churchill Downs의 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 투자하기 전에 알아두어야 할 처칠 다운스에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각합니다!)를 발견했습니다.
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