최근 4.7% 상승으로 2025년 예약 보유가 저렴해질까요?

• 부킹 홀딩스 주식이 숨겨진 특가인지, 아니면 비싼 가격인지 궁금해하신 적이 있으신가요? 그 가치에 대한 실제 이야기를 얻는 것이 항상 생각만큼 간단하지는 않습니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 4.7% 상승했지만 30일 수익률은 6.5% 하락했고, 올해 들어서는 거의 보합세를 유지하고 있어 투자자들에게 변동성과 잠재적 기회를 모두 암시하고 있습니다.
• 최근 시장의 움직임은 변화하는 여행 트렌드와 진화하는 디지털 예약 습관에 대한 헤드라인을 따라가며 부킹홀딩스의 업계 변화 대응 능력에 대한 활발한 논쟁을 불러일으켰습니다. 투자자들은 최근의 주가 변동에 새로운 배경을 더한 경쟁 및 규제 관련 뉴스를 면밀히 주시하고 있습니다.
• 가치 평가 결과, Booking Holdings는 6점 만점에 4점을 받았습니다. 나쁘지 않은 점수지만, 가치 평가에는 수치만으로는 알 수 없는 것이 있습니다. 다음 섹션에서는 몇 가지 가치 평가 접근법을 세분화하고, 이 글의 마지막 부분에서 공정 가치를 판단하는 더 현명한 방법을 살펴보겠습니다.

부킹 홀딩스는 작년에 -5.3%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 부킹 홀딩스 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 부킹 홀딩스가 향후 창출할 것으로 예상되는 수익을 기반으로 내재가치를 판단할 수 있는 방법을 제공합니다.

현재 부킹 홀딩스의 잉여현금흐름은 82억 3,000만 달러입니다. 애널리스트들은 2029년 현금 흐름이 133억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상하는 등 강력한 성장세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 애널리스트의 예측은 일반적으로 향후 5년을 대상으로 하지만, 그 이후의 예상치는 회사 실적 추세를 바탕으로 추정합니다.

2단계 자본에 대한 잉여현금흐름 모델을 사용하여 DCF를 계산한 결과, 주식의 공정 가치는 7,650.59달러로 나타났습니다. 이는 현재 주가보다 약 35.8% 높은 수치로, 시장이 부킹홀딩스의 미래 수익력을 과소평가하고 있음을 시사합니다.

탄탄한 현금 창출 실적과 유망한 미래 전망을 바탕으로 한 DCF 분석 결과, 부킹 홀딩스는 현재 수준에서 상당히 저평가된 것으로 나타났습니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Booking Holdings는 35.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 933개의 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 부킹홀딩스 주가 대비 수익 비교

주가수익비율(PE)은 현재 주가와 회사 수익을 연결하여 부킹 홀딩스와 같은 수익성 높은 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 도구입니다. 이 지표는 시장이 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지 직접적으로 판단할 수 있는 방법을 제공하기 때문에 투자자들은 성숙한 비즈니스에서 이 지표를 선호합니다. 이 비율이 높을수록 성장 전망이 밝고 위험이 낮다는 것을 의미합니다.

그러나 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 예상 수익 성장률과 기업 또는 산업 고유의 리스크를 비롯한 여러 요인에 따라 달라집니다. 수익 성장 속도가 빠르고 전망이 안정적인 기업은 일반적으로 주가수익비율이 높은 반면, 수익이 일정하지 않거나 업종에 문제가 있는 기업은 일반적으로 낮은 멀티플에서 거래됩니다.

현재 부킹 홀딩스는 31.4배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 호스피탈리티 산업 평균인 21.4배를 크게 상회하며, 피어 그룹 평균인 29.0배보다 높은 수준입니다. 이는 수익성에 대한 시장의 신뢰를 보여줍니다. 그러나 이와 같은 단순 비교는 부킹홀딩스의 구체적인 성장 궤적과 리스크 프로필에 대한 뉘앙스를 놓치고 있습니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 "공정 비율"이 필요한 이유입니다. 미래 수익 성장, 이익 마진, 위험 요인, 시가총액, 해당 부문의 특성 등 심층적인 분석을 통해 계산된 공정 비율은 보다 개인화된 벤치마크를 제공합니다. 부킹 홀딩스의 경우, 주가수익비율은 37.1배로 현재 주가수익비율을 크게 상회합니다.

이 수치에 따르면 부킹 홀딩스의 주가는 주가수익비율 기준으로 저평가된 것으로 보입니다. 현재 동종업체 및 업계 대비 프리미엄은 우수한 성장성, 규모, 수익성을 고려할 때 정당화될 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 표준 배수보다 공정 배율에 더 잘 반영되어 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 예약 보유 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 매출, 수익, 마진에 대한 고유한 기대치와 미래예측 공정가치 추정치를 결합하여 예약 홀딩스에 대한 나만의 스토리를 만들고 공유할 수 있습니다. 내러티브는 정적인 가치 평가 배수에만 의존하지 않고 다음에 일어날 일에 대한 관점, 재무 예측, 가정을 기반으로 계산된 공정 가치 등 모든 것을 연결합니다.

내러티브는 사용하기 쉬우며 수백만 명의 투자자가 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있습니다. 내러티브는 주요 뉴스, 수익 또는 기타 중요한 이벤트로 인해 전망이 변경되면 자동으로 업데이트되므로 항상 최신 사실과 비교하여 스토리를 확인할 수 있습니다. 내러티브를 통해 투자자는 공정가치와 현재 주가를 직접 비교하여 Booking Holdings가 현재 매수, 보유 또는 매도 종목인지 확인할 수 있으며, 내 견해가 다른 투자자와 어떻게 비교되는지 실시간으로 추적할 수 있습니다.

예를 들어, 부킹 홀딩스의 경우, 일부 투자자는 AI 도입과 글로벌 다각화로 인한 견고한 성장을 보고 주당 7,218달러의 공정 가치를 설정하는 반면, 다른 투자자는 경쟁 심화에 초점을 맞춰 5,200달러 정도의 신중한 목표를 설정할 수 있습니다. 내러티브는 이러한 관점을 나란히 배치합니다.

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