최근 주가 하락과 5년간의 강력한 성장에도 불구하고 부킹홀딩스는 여전히 저렴한가요?

• 부킹홀딩스가 저렴한 가격인지, 아니면 과시용인지 궁금하신가요? 특히 고공행진하는 업종에서 가치를 찾는 투자자가 많기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 2.7% 하락했고 한 달 동안 4.9% 하락했지만, 지난 3년 동안 148.6%, 5년 동안 144.1% 상승하여 장기적인 성장 잠재력을 암시하고 있습니다.
• 최근 여러 애널리스트와 매체가 회사의 지속적인 글로벌 확장과 여행 수요 증가에 주목하고 있으며, 이는 최근 주가 변동에 도움이 될 수 있습니다. 온라인 예약 트렌드에 대한 규제 개발과 업계의 변화도 실시간으로 투자 심리를 형성하고 있습니다.
• 밸류에이션 측면에서 Booking Holdings는 표준 저평가 점검에서 6점 만점에 4점을 받았지만, 더 많은 미묘한 차이를 발견할 수 있습니다. 일반적인 밸류에이션 방법을 세분화하고 특히 우위를 점하고자 하는 투자자를 위해 모든 움직이는 부분을 이해할 수 있는 접근 방식을 공개합니다.

부킹 홀딩스는 작년에 0.7%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 산업과 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 부킹 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 잉여현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정하는 데 널리 사용됩니다. 기본적으로 이 모델은 투자자가 "이 회사가 미래에 벌어들일 수 있는 수익에 근거하여 회사의 진정한 가치는 얼마인가?"라는 질문에 답하는 데 도움이 됩니다.

부킹 홀딩스의 경우, DCF는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 기반으로 합니다. 이 회사의 최근 12개월 후행 잉여현금흐름은 82억 3,000만 달러이며 분석가들은 향후 10년 동안 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 2029년에는 잉여현금흐름이 133억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 140억~170억 달러 범위로 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 모든 현금 흐름 추정치는 USD로 측정됩니다.

이러한 입력값을 기반으로 모델은 주당 7,637달러의 내재적 공정 가치를 계산합니다. DCF 모델에 따르면 이 내재가치에 비해 35.3% 할인된 가격에 주식이 거래되고 있는 것으로 나타나, 현재 부킹홀딩스는 현금 흐름 전망에 비추어 시장에서 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Booking Holdings는 35.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 870개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 부킹홀딩스 주가 대비 수익 비교

주가수익비율(PE)은 현재 주가를 비즈니스가 실제로 얼마나 많은 수익을 창출하는지에 대한 맥락에서 평가하기 때문에 부킹홀딩스와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가할 때 자주 사용되는 지표입니다. PE 비율이 높을수록 투자자가 더 빠른 성장을 기대하고 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하는 경우가 많지만, 위험이 낮거나 수익의 질이 높다는 인식을 반영할 수도 있습니다.

"정상" 또는 적정 주가수익비율은 기업이 향후 얼마나 빠르게 수익을 늘릴 수 있을지에 대한 기대와 동종 업계에 비해 위험 수준에 따라 크게 영향을 받습니다. 신뢰할 수 있는 수익과 탄탄한 성장 전망을 가진 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구하지만, 불확실성이 있거나 수익이 정체된 기업은 낮은 수준에서 거래되는 경향이 있습니다.

현재 부킹 홀딩스는 31.57배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 숙박업 평균인 21.85배를 크게 상회하며, 피어 그룹 평균인 28.28배를 약간 상회하는 수준입니다. 이러한 벤치마크는 유용한 맥락을 제공하지만, 부킹홀딩스의 특정 강점과 리스크를 완전히 설명하지는 못합니다.

바로 이 점에서 Simply Wall St의 독점적인 '공정 비율'이 중요한 역할을 합니다. 부킹 홀딩스의 공정 배율은 37.08배로, 과거 및 예상 수익 성장률, 이익 마진, 규모, 업계 포지셔닝, 위험 프로필 등의 요소를 혼합하여 기업별 벤치마크를 산출합니다. 단순 피어 또는 섹터 평균과 달리, 공정 비율은 부킹 홀딩스만의 펀더멘털과 미래 전망을 반영하도록 설계되었습니다.

부킹 홀딩스의 실제 주가수익비율(31.57배)과 공정 주가수익비율(37.08배)을 비교하면 의미 있는 격차가 존재합니다. 이는 현재 시장이 맞춤형 벤치마크에 비해 회사의 수익성과 견고한 펀더멘털을 저평가하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1396개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 예약 홀딩스 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸습니다. 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 간단하지만 강력한 스토리로, 부킹 홀딩스와 같은 회사에 대한 회원님의 관점과 향후 매출, 수익, 이익률의 실제 수치를 연결해줍니다. 이러한 모든 요소를 종합하여 고유한 공정가치 추정치가 형성됩니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 비즈니스가 나아갈 방향에 대한 각자의 견해를 종합하고, 이러한 전망을 예측과 공정 가치로 정량화한 다음 이를 현재 주가와 비교합니다. 내러티브는 보다 개인적이고 실행 가능한 투자를 가능하게 하여 계산된 공정 가치가 현재 시장 가격보다 높거나 낮은지 여부에 따라 매수 또는 매도 시기를 결정할 수 있도록 도와줍니다.

내러티브는 새로운 이벤트, 뉴스, 수익이 발표될 때마다 자동으로 업데이트되므로 최신 정보를 바탕으로 투자 관점을 유지할 수 있다는 점에서 차별화됩니다. 예를 들어, 일부 투자자는 부킹 홀딩스의 빠른 AI 도입으로 두 자릿수 매출 성장을 지속할 것으로 보고 적정 주가를 애널리스트 최고 목표치인 7,218달러로 설정할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자들은 거시경제의 역풍을 이유로 5,200달러를 제시하기도 합니다. 이는 내러티브 접근법이 신념을 의사 결정에 직접 매핑하는 데 어떻게 도움이 되는지 보여줍니다.

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