이 4 가지 측정은 에어 비앤비 (NASDAQ :ABNB) 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:ABNB)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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에어비앤비의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 기준 에어비앤비의 부채는 19억9천만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 대차대조표에 따르면 미화 113억 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 92억 6천만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

에어비앤비의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최근 보고된 대차대조표에 따르면, 에어비앤비는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채 158억 달러와 12개월 이후 만기가 도래하는 부채 249억 달러를 보유하고 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 113억 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 1억 7,500만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 68억 9,000만 달러 더 많습니다.

상장된 에어비앤비 주식의 가치가 총 816억 달러에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 부채가 충분한 만큼 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 에어비앤비는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

반면, 에어비앤비의 EBIT는 작년에 18%나 급감했습니다. 이러한 수익 감소율이 계속된다면 에어비앤비는 심각한 상황에 처할 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 에어비앤비가 향후에도 건전한 재무상태를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 회계상의 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 에어비앤비의 대차대조표에는 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 에어비앤비는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

기업의 총 부채를 살펴보는 것은 언제나 현명한 일이지만, 에어비앤비가 92억 6천만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실은 매우 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 227%를 잉여현금흐름으로 환산하면 44억 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 에어비앤비의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 에어비앤비에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며, 그중 하나는 우려할 만한 사항입니다.

그럼에도 불구하고 탄탄한 재무제표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있으시다면, 순현금 성장 주식 목록을 지체 없이 확인해 보세요.

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