2025년 여행 수요 변화와 규제 변화 속에서 에어비앤비의 가치 평가하기

• 에어비앤비 주식이 가치 있는 기회인지, 과장된 것인지, 아니면 그 중간인지 궁금하신가요? 헤드라인을 넘어 숫자가 보여주는 내용을 자세히 살펴보세요.
• 주가는 지난 7일 동안 0.5% 상승했지만 지난 한 달 동안 1.4% 하락했고, 올해 들어서는 7.8% 하락하는 등 기복을 보였습니다.
• 최근 여행 수요의 변화와 에어비앤비의 지속적인 규제 문제에 관한 뉴스는 에어비앤비의 미래 성장에 대한 논쟁을 불러일으켰습니다. 새로운 제품 출시와 변화하는 정부 규제를 강조하는 헤드라인은 투자자들이 주가의 다음 움직임을 주시하면서 많은 정보를 얻을 수 있게 해주고 있습니다.
• 에어비앤비의 표준 밸류에이션 점검 결과, 에어비앤비는 6점 만점에 4점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 가치도 있지만 몇 가지 위험 신호도 있음을 의미하므로, 이러한 점검 사항을 세분화한 다음 에어비앤비의 실제 가치를 평가하는 보다 통찰력 있는 방법을 살펴보겠습니다.

에어비앤비의 지난해 수익률 -9.9%가 다른 경쟁업체에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 에어비앤비 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. 에어비앤비의 경우, 이 접근법은 향후 10년간의 잉여현금흐름을 예측하고 예상 성장률과 미래의 불확실성을 고려합니다.

에어비앤비의 가장 최근 연간 잉여현금흐름은 46억 달러입니다. 분석가의 추정치는 5년을 기준으로 하며, 그 이후에는 현금 흐름 예상치를 추정합니다. 2029년까지 에어비앤비의 잉여현금흐름은 약 68억 달러에 달할 것으로 예상되며, 2035년까지 꾸준한 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 이러한 예측은 애널리스트 인사이트와 Simply Wall St.의 지속적인 추정치를 모두 통합한 2단계 잉여현금흐름-자기자본 모델을 기반으로 합니다.

이러한 예측을 바탕으로 DCF 모델은 에어비앤비의 내재가치를 주당 220.35달러로 계산했습니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 45% 할인된 가격입니다. 이는 에어비앤비 주식이 현재 수준에서 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석 결과, 에어비앤비는 45.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 872개의 주식을 더 찾아보세요.

에어비앤비의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 에어비앤비 가격과 수익 비교

에어비앤비처럼 지속적으로 수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 잘 정립되고 의미 있는 가치 평가 지표입니다. 이 지표는 투자자가 회사의 현재 수익에 대해 지불하는 금액을 측정하는 데 도움이 되며, 특히 수익성 실적이 탄탄한 성숙한 비즈니스에 적합합니다.

성장 전망과 인지된 위험은 투자자가 "정상" 또는 공정한 주가수익비율을 고려할 때 큰 역할을 합니다. 성장 잠재력이 높은 기업일수록 주가수익배수가 높은 반면, 리스크가 클수록 주가수익배수는 낮아지는 경향이 있습니다. 시장 정서, 업계 동향, 경제 상황도 투자자가 이러한 벤치마크를 보는 방식에 영향을 미칩니다.

에어비앤비의 수치를 살펴보면, 현재 에어비앤비 주식은 27.9배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 숙박업 평균인 21.4배보다는 높지만, 동종업계 평균인 29.2배보다는 약간 낮은 수치입니다. 에어비앤비의 성장성, 마진, 규모, 리스크 프로필을 종합적으로 고려한 심플리 월스트리트의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 29.7배입니다.

공정 배율의 가치는 업계 또는 동종 업계와의 표면적인 비교를 넘어선다는 데 있습니다. 대신 기업 자체의 성장 기대치, 위험 요소, 수익률, 경쟁적 지위를 평가하여 보다 맞춤화되고 통찰력 있는 가치 평가 기준을 제공합니다.

에어비앤비의 시장 주가수익비율은 적정 주가수익비율에 가깝기 때문에, 현재 에어비앤비 주식은 수익성에 비해 적절한 가격에 거래되고 있는 것으로 보입니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1401개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 에어비앤비 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 에어비앤비의 재무 정보와 가정 뒤에 숨겨진 '이야기'를 살펴볼 수 있는 강력하고 직관적인 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 해외 시장에서의 성장, 신제품, 규제 리스크, AI의 영향 등 회사의 스토리와 함께 수익, 이익률, 주식의 '적정 가치'에 대한 추정치를 고려하여 에어비앤비의 미래를 바라보는 나만의 관점입니다.

내러티브는 에어비앤비의 현실적인 기회와 도전 과제에 대한 견해를 재무 예측과 연결하고, 공정 가치를 계산하여 현재 시장 가격과 쉽게 비교할 수 있도록 점들을 연결해줍니다.

따라서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 다양한 기대치가 어떻게 실행 가능한 투자 결정으로 이어지는지 빠르게 확인하기 위해 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 접근 가능하고 실용적인 도구로 사용되고 있습니다.

내러티브는 동적이기 때문에 뉴스나 수익 보고서와 같은 새로운 정보가 입수되는 즉시 업데이트되므로 상황 변화에 따라 민첩하게 대응할 수 있습니다.

예를 들어, 한 에어비앤비 내러티브에서는 해외 진출과 AI 기반 개선으로 공정가치가 181.23달러로 상승할 것이라고 가정할 수 있습니다. 좀 더 신중한 투자자는 규제 및 경쟁 문제로 인해 주가가 98.00달러까지 하락할 것이라고 가정할 수 있습니다.

에어비앤비에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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