Target은 2024년 주가 급락 이후 잠재적 기회가 될까요?

• Target이 시장의 거친 상승세 이후 조용히 가치 기회로 전환하고 있는지 궁금하신가요? 오늘의 주가가 실제로 회사의 펀더멘털에 부합하는지 살펴보겠습니다.
• 현재까지 34.1%, 지난 1년 동안 27.4% 하락하는 등 급격한 하락세를 보였지만, 투자자들이 위험 대비 보상을 재평가하면서 지난 한 주 동안 0.7% 상승하고 지난 30일 동안 1.1% 하락하는 등 최근 움직임은 좀 더 완만해졌습니다.
• Target에 대한 심리는 소비자 지출 패턴의 변화와 보다 신중한 소매 환경에서 머천다이징 믹스를 개선하려는 회사의 노력에 대한 지속적인 헤드라인에 의해 형성되었습니다. 동시에 매장 리모델링, 디지털 주문 처리 투자 및 재고 관리에 대한 업데이트는 최악의 상황이 이미 가격에 반영되었는지 여부를 측정하려는 투자자들에게 장기적인 이야기에 초점을 맞추고 있습니다.
• 현재 Target은 밸류에이션 점검에서 5/6점을 받았으며, 이는 추적하는 대부분의 주요 지표에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 이러한 방법을 자세히 살펴보고, 밸류에이션에 대해 더 통찰력 있게 생각할 수 있는 방법을 이 글의 마지막 부분에 남겨두겠습니다.

작년에 Target의 수익률이 -27.4%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Target 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름(DCF)은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 달러 기준으로 다시 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Target에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 지난 12개월 동안 약 29억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 잉여 현금 흐름이 변동이 있겠지만 시간이 지남에 따라 점차 증가하여 2030년에는 약 28억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 처음 몇 년 동안의 예상치는 애널리스트의 추정치이며, 이후 연도의 예상치는 장기 성장률 둔화 추세를 바탕으로 Simply Wall St에서 추정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 Target의 내재가치는 주당 약 $133.63으로 계산됩니다. 현재 주가와 비교하면 현금 흐름 기준으로 약 32.3% 저평가되어 있으며, 이는 시장이 모델보다 더 비관적인 전망을 반영하여 가격을 책정하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Target은 32.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 925개의 주식을 더 찾아보세요.

이 목표 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 목표 가격과 수익 비교

Target과 같은 수익성 있는 기존 소매업체의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 비즈니스가 이미 창출하고 있는 수익을 직접 연결하기 때문에 가치를 측정하는 실용적인 방법입니다.

일반적으로 성장 전망이 밝고 인지된 위험이 낮은 기업일수록 더 높은 PE 배수를 정당화할 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다. Target은 현재 약 10.9배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 소비자 소매업 평균인 약 20.0배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 27.9배보다 훨씬 낮은 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장, 이익 마진, 업계 포지셔닝, 시가총액, 리스크 프로필의 특정 조합을 고려할 때 Target의 적정 주가수익비율을 추정함으로써 한 걸음 더 나아갑니다. Target에 대한 이 맞춤형 공정 배율은 19.3배로, 동일한 펀더멘털을 공유하지 않을 수 있는 광범위한 산업 또는 동종 업계 비교에만 의존하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 현재 주가수익비율이 10.9배이고 공정 주가수익비율이 19.3배이므로 수익 기준으로 볼 때 주가가 매력적으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 목표 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 표현하여 기업의 스토리를 수치와 연결할 수 있는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 그런 다음 이러한 입력을 미래 예측과 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 전환하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 플랫폼은 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 이러한 내러티브를 지속적으로 업데이트합니다. Target의 경우, 한 투자자는 재량 지출과 마진 압박이 약하다는 신중한 내러티브를 작성하여 82달러 근처의 낮은 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 다른 투자자는 디지털 성장, 자체 브랜드 강점 및 효율성 향상을 강조하는 보다 낙관적인 내러티브를 작성하여 135달러에 가까운 높은 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 이러한 역동적인 실시간 내러티브의 확산은 스토리와 데이터가 발전함에 따라 자신의 관점이 어디에 적합한지, 그리고 결정이 어떻게 바뀔 수 있는지 파악하는 데 도움이 됩니다.

Target에 대한 스토리에 더 많은 것이 있다고 생각하십니까? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보십시오!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com