2025년 Target의 35.5% 주가 하락은 기회일까요, 아니면 경고일까요?

• Target의 최근 주가가 저가인지, 고가인지, 아니면 그 중간인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글은 소음을 차단하고 회사의 진정한 가치를 파악하는 데 도움을 드리기 위해 작성되었습니다.
• Target의 주가는 지난 한 주 동안 2.5% 하락했으며 올해 들어 지금까지 35.5%나 하락했습니다. 이로 인해 시장이 과민하게 반응한 것인지, 아니면 앞으로 더 많은 어려움이 닥칠 수 있는지에 대한 새로운 의문이 제기되고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 소비자 지출의 변화에 초점을 맞추고 있으며, Target을 비롯한 많은 리테일러들이 변화하는 쇼핑 습관과 지속적인 공급망 중단으로 인한 압박에 직면해 있습니다. 동시에 이커머스와 매장 내 경험의 진화하는 트렌드가 시장의 기대치를 넓히고 최근의 가격 변동에 영향을 미쳤습니다.
• 자체 평가 점수에서 Target은 거의 모든 조사에서 저평가되어 6점 만점에 5점을 받았습니다. 하지만 결론을 내리기 전에 이 소매업체에 대한 기존의 모든 가치 평가 도구가 어떻게 적용되는지 살펴보고 마지막 섹션에서 더욱 스마트하게 가치를 평가하는 방법을 소개하겠습니다.

Target의 지난해 수익률이 -40.6%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Target 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다. 이 방법을 사용하면 투자자는 시장 변동이 아닌 펀더멘털을 기반으로 주식이 실제 가치보다 높게 또는 낮게 거래되고 있는지 여부를 판단할 수 있습니다.

Target의 경우, 애널리스트들은 최근 1년간 잉여현금흐름(FCF)을 22억 6천만 달러로 추정하고 있습니다. 전문가들은 2030년까지 FCF가 34억 9,000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 향후 5년만 애널리스트의 예상치를 기반으로 하고 나머지 예상치는 추정치입니다. 여기서 사용된 모델은 변화하는 성장률을 고려하는 데 도움이 되는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인한 후 Target의 내재가치는 주당 $163.45로 계산됩니다. 시장 가격이 이 수치보다 45.9% 할인된 가격에 거래되고 있기 때문에 DCF 분석은 현재 수준에서 주식이 저평가되어 있음을 강력하게 시사합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Target은 45.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 894개의 주식을 더 찾아보세요.

이 목표 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 목표 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액과 회사가 창출하는 수익이 직접적으로 연관되기 때문에 Target과 같은 수익성 있는 기업에서 자주 사용하는 가치 평가 도구입니다. 낮은 PE는 더 매력적인 진입 지점을 의미할 수 있지만, "정상"으로 간주되는 것은 회사의 성장 전망과 인지된 위험에 따라 달라집니다. 성장 속도가 빠르거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 받을 자격이 있지만, 성장 속도가 느리거나 리스크가 높은 기업은 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

현재 Target은 10.2배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 소비자 소매업 평균인 21.1배에 크게 못 미치며, 피어 그룹의 27.3배에 비해서도 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에 이는 최근의 어려움으로 인해 시장이 경쟁사들에 비해 Target에 대해 훨씬 낮은 기준을 설정했음을 시사합니다.

Target의 성장 전망, 수익성, 산업, 시가총액, 위험 프로필을 평가하는 맞춤형 벤치마크인 Simply Wall St의 "공정 비율"을 입력합니다. 업계 또는 동종 업계에 대한 표준 비교와 달리 공정 배율(Target의 경우 17.8배)은 회사의 고유한 상황에 맞게 조정되며 합리적인 배수가 무엇인지에 대한 보다 정확한 감각을 제공합니다.

Target의 주가수익비율 10.2배와 공정 주가수익비율 17.8배를 비교하면 주가가 합리적인 벤치마크보다 훨씬 낮게 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 단순히 피어 그룹 할인을 넘어 펀더멘털에 근거하여 주식이 의미 있게 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1421개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 타겟 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 회사의 미래가 어떻게 전개될 것이라고 생각하는지, 매출, 수익, 이익률에 대해 어떤 수치를 예상하는지, 주식의 공정가치는 어느 정도라고 생각하는지 설명하는 나만의 이야기입니다. 내러티브는 Target의 스토리를 재무 예측과 연결한 다음 이것이 공정 가치에 어떤 의미가 있는지 보여줌으로써 현재 주가가 매력적으로 보이는지 여부를 확인할 수 있도록 하여 투자를 더 쉽게 만들어 줍니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 클릭 몇 번으로 내러티브를 생성하고 추적하고 있습니다. 최신 뉴스와 수익 변화를 바탕으로 나만의 내러티브를 검토하거나 작성하여 논리를 최신 상태로 유지할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 정보가 공개되면 자동으로 업데이트되므로 가정, 예측 및 공정가치는 항상 최신 데이터를 반영합니다. 예를 들어, 일부 투자자는 최근의 역풍 이후 Target의 공정 가치를 82달러로 낮게 보는 반면, 더 낙관적인 전망을 가진 다른 투자자는 135달러로 높게 설정할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 이러한 다양한 관점을 보고 이해할 수 있으므로 매수, 보유 또는 매도할 적절한 시기를 결정하는 데 도움이 됩니다.

Target에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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