Target의 최근 주가 반등은 2025년 회복 전망에 이미 반영되어 있을까요?

• Target이 현재 가격에서 할인인지 아니면 가치 함정인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 분석은 자신 있게 결정하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다.
• 현재까지 28.1%, 작년 한 해 동안 21.2% 하락한 주가는 최근 반등하여 지난주에는 4.2%, 지난 한 달 동안 11.4% 상승했습니다.
• 이러한 반등은 투자자들이 소비자 지출 회복, 변화하는 소매 경쟁, 제품 구성과 매장 내 경험을 개선하기 위한 Target의 지속적인 노력에 대한 일련의 업데이트를 소화하면서 이루어졌습니다. 이러한 발전으로 인해 투자심리가 저점에서 벗어났지만, 동시에 턴어라운드가 이미 어느 정도 가격에 반영되어 있는지에 대한 새로운 의문도 제기되고 있습니다.
• 현재 Target은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받았습니다. 이는 대부분의 지표에서 저평가된 것으로 판단된다는 것을 의미합니다. 다음에는 이러한 방법을 살펴본 다음, 주식의 실제 가치를 생각해 볼 수 있는 더 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

작년에 Target의 수익률이 -21.2%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Target 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. Target의 경우 이 모델은 약 29억 달러의 지난 12개월 잉여 현금 흐름으로 시작한 다음 향후 몇 년 동안의 애널리스트 예측을 사용하며, Simply Wall St는 10년 전망을 채우기 위해 더 멀리 외삽합니다.

이를 기준으로 Target의 잉여현금흐름은 2030년까지 약 28억 달러에 달할 것으로 예상되며, 중간 연도는 변동이 있지만 일반적으로 시간이 지남에 따라 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 현금 흐름은 모두 $로 측정되며, 단기 예측 기간과 장기 정상 상태를 별도로 평가하는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 할인됩니다.

그 결과 주당 약 136.47달러의 내재가치가 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교하면 주가가 이 추정치보다 약 27.7% 낮다는 것을 의미하며, 시장 가격과 Target의 미래 현금 창출에 대한 이 DCF 기반 가치 평가 사이에 격차가 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Target은 27.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 911개의 주식을 더 찾아보세요.

이 목표 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 목표 가격과 수익 비교

Target과 같이 지속적으로 수익을 창출하는 성숙한 소매업체의 경우, 주가수익비율은 투자자가 각 주식에 대해 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 판단하는 실용적인 방법입니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮은 기업은 더 높거나 더 관대한 주가수익비율 배수를 적용받는 반면, 성장 속도가 느리거나 리스크가 높은 기업은 더 낮고 신중한 배수로 거래되는 경향이 있습니다. Target은 현재 수익 대비 약 11.9배에 거래되고 있으며, 이는 소비자 소매업 평균인 약 21.9배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 28.6배보다 훨씬 낮은 수준입니다.

수익 성장 전망, 수익성, 업계 포지셔닝, 기업 규모, 리스크 프로필을 고려한 Target의 주가수익비율은 19.5배로, 월스트리트의 독자적인 추정치입니다. 이 맞춤형 기준은 모든 리테일러가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Target의 특정 펀더멘털에 맞게 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 주가가 11.9배인 반면 공정 비율은 19.5배이므로 이 수익 기반 렌즈에서 주가는 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 타겟 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 기업의 스토리를 명확한 재무 예측 및 그에 따른 공정 가치와 연결할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 해당 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 각 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되므로 논지가 최신 상태로 유지됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 더딘 매출 성장, 더 얇은 마진, 애널리스트 예상치의 하단에 가까운 공정 가치를 사용하여 신중한 목표 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 대신 Target의 재투자, 옴니채널 진행 상황 및 소유 브랜드를 강조하여 더 강력한 성장, 더 건강한 마진 및 상위권에 가까운 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 이는 서로 다르지만 잘 구성된 스토리가 얼마나 다르면서도 투명한 가치 평가 결과로 이어질 수 있는지 보여줍니다.

Target의 스토리에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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