Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있고 심지어 9배 미만의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 퍼포먼스 푸드 그룹 컴퍼니(NYSE:PFGC)의 27.6배의 주가수익비율은 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 퍼포먼스 푸드 그룹은 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 투자자들이 이 회사가 광범위한 시장 역풍을 누구보다 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
퍼포먼스 푸드 그룹에 충분한 성장이 있을까요?
퍼포먼스 푸드 그룹과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 61%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 장기적인 실적은 그다지 강하지 않았으며, 3년 주당순이익 성장률은 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 애널리스트들이 예상한 대로 매년 24%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 퍼포먼스 푸드 그룹이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
퍼포먼스 푸드 그룹은 예상대로 전체 시장보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되어 높은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 퍼포먼스 푸드 그룹에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두셔야 합니다.
퍼포먼스 푸드 그룹의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.