(NYSE:WOR) 의 주가수익비율(이하 "P/E")은 11.5배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장과 비교하면 지금 당장 매수하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 워딩턴 엔터프라이즈는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면, 그렇지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
워딩턴 엔터프라이즈에 성장이 있을까요?
워딩턴 엔터프라이즈처럼 낮은 주가수익비율이 정말 괜찮을 때는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 작년에 주당 순이익이 67%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 3년 주당 순이익이 전반적으로 58% 감소하면서 여전히 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익 성장률은 마이너스 영역으로 접어들어 연간 7.5% 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 9.9%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 정보를 고려하면 워딩턴 엔터프라이즈가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
워딩턴 엔터프라이즈의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 워딩턴 엔터프라이즈의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 워딩턴 엔터프라이즈에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호도 발견했습니다(1가지는 매우 중요합니다!).
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.