나이키는 2025년 5년 동안 55% 하락한 후에도 거래가 가능할까요?

• 지금 약 58달러의 NIKE가 특가인지, 아니면 가치 함정인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 많은 장기 투자자들이 같은 질문을 하고 있습니다.
• 가정용 브랜드임에도 불구하고 지난 한 주 동안 약 13%, 지난 한 달 동안 약 6.5%, 현재까지 약 20.3% 하락하여 5년간 약 55.5%의 다년간 하락세를 이어가는 등 주가는 압박을 받고 있습니다.
• 최근 NIKE를 둘러싼 논의는 소비자 수요 변화, 신생 운동 브랜드와의 경쟁 심화, 소비자 직접 판매 전략 재조정에 집중되고 있습니다. 투자자들은 이러한 전략적 움직임이 성장을 재점화할 수 있을지, 아니면 비즈니스의 장기적인 조정기를 예고하는 것인지 저울질하고 있습니다.
• 현재 NIKE는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 먼저 전통적인 밸류에이션 방법으로 이 종목을 평가한 다음, 장기적인 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법을 살펴볼 것입니다.

NIKE는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: NIKE 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. NIKE의 경우 이 모델에서는 지난 12개월간 약 28억 5,000만 달러의 잉여현금흐름과 애널리스트의 예측에 따라 2028년까지 약 38억 6,000만 달러로 증가하며 이러한 추세를 바탕으로 2035년까지 더 성장할 것으로 추정합니다.

이 2단계 잉여현금흐름-주식에 대한 접근법을 사용하여 Simply Wall St는 주당 약 52.18달러의 내재가치를 산출했습니다. 현재 NIKE가 약 58달러에 거래되고 있다는 점을 감안하면, DCF는 이 주식이 추정 공정가치보다 약 12.5% 높은 수준이며, 이는 저평가라기보다는 약간 고평가되어 있음을 의미합니다.

다시 말해, 현금 흐름 계산은 저렴한 밸류에이션을 나타내는 것이 아니라 약간 비싼 가격에 견실한 비즈니스를 가리킵니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 NIKE는 12.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 914개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

NIKE의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: NIKE 가격 대비 수익

NIKE와 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 이는 자연스럽게 현재 주가를 회사의 수익 창출 능력과 연결하여 궁극적으로 배당, 환매 및 재투자에 자금을 조달할 수 있도록 합니다.

공정한 주가수익비율은 수익이 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 일반적으로 높은 성장과 낮은 위험은 더 높은 배수를 정당화하는 반면, 더 느리거나 변동성이 큰 성장은 PE를 낮추는 경향이 있습니다. NIKE는 현재 약 34.38배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 럭셔리 산업 평균인 약 20.17배를 훨씬 상회하며, 피어 그룹 평균인 약 29.09배보다 높습니다.

단순 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 특정 수익 성장 전망, 마진, 규모, 산업, 리스크 프로필을 고려하여 NIKE의 적정 주가수익비율을 추정함으로써 이 비교를 구체화합니다. 그 결과 약 28.80배의 주가수익비율이 산출됩니다. 이 지표는 광범위한 피어 또는 업계 평균에만 의존하지 않고 NIKE의 펀더멘털을 반영하기 때문에 보다 맞춤화된 벤치마크입니다. 현재 주가수익비율은 34.38배로 공정 주가비율을 의미 있게 상회하고 있으며, 이 배수는 NIKE가 프리미엄이 붙은 상태에서 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1462개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NIKE 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, NIKE의 스토리를 구체적인 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 NIKE의 미래에 대해 어떻게 생각하는지 설명한 다음 이를 매출 성장, 이익 마진, 밸류에이션 배수에 대한 가정으로 변환하여 스토리가 숫자 위에 떠다니는 것이 아니라 직접적으로 연결되도록 할 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에 있으며, 수익 결과나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 공개되면 쉽게 만들고 비교하고 조정할 수 있으며, 데이터가 변경되면 공정가치가 동적으로 업데이트됩니다. 이를 통해 내러티브 공정가치를 NIKE의 현재 주가와 한 곳에서 지속적으로 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 플랫폼에서 한 NIKE 내러티브의 공정가치는 77달러에 가까운 반면 다른 내러티브는 97달러에 가까울 수 있으며, 이는 성장, 마진, 잠재적 상승 가능성에 대한 매우 다르지만 명확하게 수치화된 기대치를 반영하는 것입니다.

NIKE에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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