나이키 주식은 최근 반등 후 2025년에 67달러 전후의 가치를 제공할까요?

• 약 67달러의 NIKE가 위장된 할인인지 아니면 명백한 가치 함정인지 궁금하신가요? 이 글에서는 소음을 차단하고 실제 가치에 대한 숫자가 말하는 바에 초점을 맞출 것입니다.
• 지난 3년 동안 32.8%, 5년 동안 47.2% 하락하는 등 장기적으로 볼 때 부진한 모습을 보였지만, 최근 NIKE는 지난 주 2.4%, 지난 달 5.1% 상승하며 다소 살아나는 모습을 보였지만, 현재까지 8.4%, 지난 1년 동안 10.6% 하락한 상태입니다.
• 최근의 헤드라인은 NIKE의 지속적인 제품 혁신, 진화하는 소비자 직접 판매 전략, 변화하는 소비자 수요와 운동복 분야의 경쟁에 대한 대응을 중심으로 전개되고 있습니다. 이러한 테마를 종합하면 투자자들이 NIKE의 장기적인 브랜드 파워가 이미 어느 정도 가격에 반영되었는지 여전히 논쟁 중임에도 불구하고 투자 심리가 서서히 개선되고 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 NIKE는 밸류에이션 점검에서 0/6이라는 낮은 점수를 받고 있습니다. 표면적으로는 명백하게 저평가된 것처럼 보이지 않지만, 다양한 가치평가 접근법을 비교하고 나중에 단일 모델을 넘어 NIKE의 내재적 가치에 대해 보다 완전한 사고 방식을 탐구할 때 비로소 진정한 이야기가 드러납니다.

밸류에이션 점검에서 NIKE의 점수는 0/6에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: NIKE 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 달러 가치로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

NIKE의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 28억 5,000만 달러입니다. 분석가들과 추정치에 따르면 2030년에는 약 58억 9,000만 달러로 증가하며, 10년 예측에서 볼 수 있듯이 중간 연도에는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 초기 연도는 애널리스트의 추정치를 기반으로 하고, 이후 연도는 이러한 가정을 바탕으로 Simply Wall St에서 추정한 것입니다.

이러한 예상치를 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 적용하면 주당 약 61.76달러의 내재가치가 산출됩니다. NIKE의 주가가 약 67달러에 거래되고 있다는 점을 감안하면, 이 모델은 주가가 DCF 기준 공정 가치보다 약 9.2% 높다는 것을 의미합니다. 이는 이 주식이 분명한 저가라기보다는 다소 비싸다는 것을 의미합니다.

결과: 적정 가치

NIKE는 할인현금흐름(DCF)에 따라 공정하게 평가되지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 종목 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: NIKE 가격 대비 수익

NIKE와 같이 수익성이 높고 확고한 브랜드의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액과 회사의 현재 수익력을 직접 연결하기 때문에 가치를 측정하는 자연스러운 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 리스크가 낮을수록 더 높거나 더 비싼 주가수익 배수가 정당화되고, 성장이 느리거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮은 주가수익 배수가 요구됩니다.

NIKE는 현재 약 34.5배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 럭셔리 업계 평균인 약 22.4배와 상장 피어 평균인 30.3배 모두에 비해 프리미엄이 붙어 있습니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 위험 프로필을 고려하여 NIKE의 PE를 추정하는 독점적인 "공정 비율"을 사용합니다. NIKE의 공정비율은 약 28.0배로, 동종업계 또는 더 넓은 업계와의 단순 비교보다 회사의 특정 강점과 리스크를 고려한 맞춤형 비율입니다.

NIKE의 현재 주가수익비율 34.5배를 28.0배의 공정가치비율과 비교하면 주가가 균형 잡힌 위험 조정 수준 이상으로 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NIKE 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, NIKE의 공정 가치, 매출 성장, 수익 및 마진에 사용하는 숫자에 명확한 스토리를 부여하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 제품 주기, 경쟁, 경영 등 비즈니스에 대해 믿는 바를 구체적인 재무 예측과 공정 가치 추정치로 연결하는 회사에 대한 구조화된 관점입니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 숫자로 전환하고 공정 가치를 현재 시장 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 쉽고 접근하기 쉬운 도구로 사용하고 있습니다.

플랫폼의 내러티브는 새로운 수익, 뉴스, 지침이 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로, NIKE에 대한 관점은 오래된 단일 DCF 또는 PE 스냅샷에 고정되지 않고 실시간으로 진화할 수 있습니다.

예를 들어, 커뮤니티 페이지의 한 NIKE 내러티브에서는 현재 공정 가치를 주당 약 77달러로 추정하는 반면, 다른 내러티브에서는 97달러에 가깝게 보고 있습니다. 이는 성장, 마진 및 위험에 대한 서로 다른 견해가 현재 NIKE의 주가가 저평가되었는지 아닌지에 대한 매우 다르지만 데이터에 근거한 결론을 정당하게 뒷받침할 수 있음을 보여줍니다.

NIKE에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티에서 다른 분들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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