최근 주가 변동성과 DCF 밸류에이션 상승 이후 가민 주가는 매력적인가?

• 주당 약 197달러의 Garmin 주가가 할인인지 함정인지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 장기적인 가치에 대해 무엇을 의미하는지 안내합니다.
• 지난주 주가는 2.2% 상승했지만 지난 한 달 동안 7.8%, 지난 1년 동안 5.8% 하락하여 3년 수익률 122.4%, 5년 수익률 79.0%와 대조되는 고르지 못한 패턴을 보이고 있습니다.
• 최근 헤드 라인은 피트니스 웨어러블, 항공 항공 전자 공학 및 해양 내비게이션으로 영역을 확장하여 다양한 틈새 하드웨어 및 소프트웨어 플레이어로서의 명성을 강화하는 Garmin에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 투자자들은 스마트 디바이스와 커넥티드 카의 경쟁이 심화됨에 따라 수요 파이프라인의 내구성에 대해 논쟁하고 있으며, 이는 주가의 혼조세를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 우리의 프레임워크에서 가민은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. DCF, 멀티플 및 기타 렌즈를 통해 시장이 이를 제대로 반영하고 있는지 살펴본 다음, 보다 직관적으로 주식의 가치를 판단할 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

가민은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Garmin 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다. Garmin에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 지난 12개월간 약 13억 3천만 달러의 잉여현금흐름에서 시작됩니다.

분석가들은 2026년에는 잉여 현금 흐름이 약 14억 5,000만 달러, 2027년에는 15억 7,000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있으며, Simply Wall St는 비즈니스가 성숙함에 따라 2035년에는 약 27억 8,000만 달러로 성장할 것으로 추정하고 있습니다. 이러한 미래 현금 흐름은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 현재로 다시 할인됩니다.

이를 바탕으로 DCF 모델은 주당 약 $221.46의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 197달러인 것과 비교하면 약 11.0% 저평가되어 있으며, 이는 시장이 Garmin의 예상 현금 창출을 충분히 반영하지 못하고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Garmin은 11.0% 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 925개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Garmin 가격과 수익 비교

Garmin과 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 기대 성장이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 더 낮고 신중한 배수가 요구됩니다.

가민은 현재 약 24.1배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 피어 평균인 24.0배와 대체로 비슷하지만, 더 넓은 소비재 산업 평균인 약 11.8배를 훨씬 상회하는 수치로, Garmin의 수익성과 성장성이 동종 업계의 일반적인 기업보다 높다는 것을 반영합니다.

단순 주가수익비율은 수익 성장 전망, 이익 마진, 산업 특성, 시가총액, 위험 프로필을 고려한 후 Garmin의 주가수익비율을 자체적으로 추정하여 산출한 수치입니다. 이는 모든 회사가 동일한 밸류에이션 밴드를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Garmin의 특정 펀더멘털에 맞춰 배수를 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. Garmin의 경우 공정 배율은 20.6배로 현재 24.1배보다 약간 낮으며, 이는 펀더멘털이 충분히 뒷받침하는 것보다 주가가 더 낙관적으로 책정되고 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Garmin 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대해 현실적이라고 생각하는 수치에 기업에 대한 이야기를 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리에서 나온 재무 예측, 그리고 그 가정에서 나온 공정 가치 추정치라는 세 가지를 한 곳에서 연결합니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 이 프로세스에 액세스할 수 있으며, 공정 가치를 실시간 시장 가격과 비교하여 잠재적인 진입 또는 퇴장 지점을 생각해 볼 수 있도록 도와줍니다. 수익, 가이던스 또는 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 모델을 처음부터 다시 만들지 않아도 최신 상태를 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 한 Garmin 내러티브는 강세를 보이며 주당 300달러가 조금 넘는 높은 분석가 목표치에 근접할 수 있는 반면, 보다 신중한 내러티브는 190달러 전후의 저가 부근에 모여 같은 주식에 대해 서로 다르지만 구조화된 관점이 어떻게 공존할 수 있는지 보여줄 수 있습니다.

가민에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com