미국 기업의 절반 가까이가 18배 이상의 주가수익비율(이하 "P/E")을 보이는 상황에서 9.3배의 P/E 비율을 보이는 그린 브릭 파트너스( Green Brick Partners, Inc.,NYSE:GRBK)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
그린 브릭 파트너스는 최근 대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
그린 브릭 파트너스의 성장 추세는 어떻게 될까요?
그린 브릭 파트너스처럼 낮은 주가수익비율이 정말 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 회사의 주당 순이익 성장이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안의 호황을 감안하면 지난 3년간 총 179%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트는 내년에 수익이 10% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 11%와 비슷한 수준입니다.
이러한 정보를 고려할 때 Green Brick Partners가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
그린 브릭 파트너스의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 평균적인 수익 전망치가 시장과 비슷한 성장세를 보일 때, 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 6가지 간단한 체크 항목으로 구성된 무료 대차 대조표 분석을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
그린 브릭 파트너스의 비즈니스 강점이 확실하지 않다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.