미국 소비재 산업의 절반에 가까운 기업이 0.8배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 Sonos, Inc.(NASDAQ:SONO)의 1.3배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 하지만 P/S 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
소노스의 최근 실적은 어땠나요?
소노스의 매출 감소는 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 회사들에 비해 저조하기 때문에 최근 실적이 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 저조한 수익 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶다면 Sonos에 대한무료 보고서를 확인해 보세요.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?
Sonos처럼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 7.4%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 1.5% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 회사를 따르는 6명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 11% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계에서 4.3%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 매출 성과를 거둘 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 Sonos가 업계에 비해 왜 그렇게 높은 P/S로 거래되고 있는지 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
Sonos의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
소노스를 살펴본 결과, 미래 수익이 높다는 장점으로 인해 P/S 비율이 여전히 높은 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 애널리스트들의 예측이 크게 빗나가지 않는 한, 이러한 강력한 수익 전망은 주가를 계속 상승시킬 것입니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 소노스에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.