워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 마스터크래프트 보트 홀딩스(NASDAQ:MCFT)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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마스터크래프트 보트 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 MasterCraft Boat Holdings의 부채는 5,040만 달러로 1년 동안 5,440만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 1억 5,570만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 5,530만 달러입니다.
마스터크래프트 보트 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
가장 최근 대차 대조표에서 마스터크래프트 보트 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 8,680만 달러, 그 이후에는 5,700만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 1억 570만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 1,350만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 2460만 달러 더 많습니다.
상장된 마스터크래프트 보트 홀딩스의 주식 가치가 총 3억 3,400만 달러이기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 마스터크래프트 보트 홀딩스는 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.
마스터크래프트 보트 홀딩스의 경영진이 작년에 62%나 감소한 EBIT의 반복을 막지 못한다면 부채 부담의 적정성이 매우 중요해질 수 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 건강에 설탕이 든 탄산음료보다 더 유용하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 마스터크래프트 보트 홀딩스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 마스터크래프트 보트 홀딩스는 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 마스터크래프트 보트 홀딩스는 최근 3년 동안 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 66%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준과 비슷한 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름 덕분에 회사는 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
요약
회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 현명한 일이지만, 마스터크래프트 보트 홀딩스가 5530만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 것은 매우 안심할 수 있는 일입니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 66%를 잉여현금흐름으로 환산하면 미화 2,700만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 마스터크래프트 보트 홀딩스의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 마스터크래프트 보트 홀딩스에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 중요)를 확인했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.
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