말리부 보트 (NASDAQ :MBUU)가 부채를 책임감있게 관리 할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 말리부 보트 주식회사(NASDAQ:MBUU)도 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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말리부 보트는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 말리부 보트는 2024년 3월 기준 부채가 15,000만 달러로 1년 전의 2030만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 4,710만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3,210만 달러입니다.

말리부 보트의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 말리부 보트는 12개월 이내에 상환해야 하는 부채가 1억 5,300만 달러, 12개월 이후 상환해야 하는 부채가 8,230만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4710만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 4550만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1억 4,270만 달러 더 많습니다.

말리부 보트의 시가총액이 7억 3,620만 달러라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 생각하기는 어렵습니다. 그러나 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 말리부 보트는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

경영진이 작년에 40%의 EBIT 감소가 반복되는 것을 막지 못한다면 말리부 보트에게 부채 부담이 크지 않은 것이 중요해질 수 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 설탕이 든 탄산음료가 건강에 좋지 않은 것처럼 유용하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 말리부 보트의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 말리부 보트는 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 말리부 보트의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 41%로, 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 부채를 상환하는 데 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

요약

말리부 보트의 대차 대조표는 총 부채로 인해 특별히 튼튼하지는 않지만, 순 현금이 3,210만 달러에 달한다는 점은 분명 긍정적입니다. 따라서 말리부 보트의 부채 사용에는 문제가 없습니다. 최근 말리부 보트 내부자가 주식을 매입했다는 사실을 알게 된다면 주식을 더 조사하고 싶을 것입니다. 오늘 신고된 내부자 거래 목록을 무료로 공유해드리니 여러분도 관심을 가져보시기 바랍니다.

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