Stock Analysis
(NASDAQ:JAKK) 주주들은 지난 한 달 동안 26%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주가는 작년 한 해 동안 58% 상승했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 32배가 넘는 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 현재 6.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")은 여전히 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 JAKKS Pacific은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 실적이 개선될 가능성이 전혀 없다고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말하나요?
JAKKS Pacific처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 결정적으로 뒤처질 때뿐입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 60% 수준으로 떨어졌습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 전체 주당순이익은 거의 변화가 없었습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
전망으로 돌아가서, 내년에는 이 회사를 주시하는 유일한 애널리스트의 예상대로 26%의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 12%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 고려할 때 JAKKS Pacific이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
최종 결론
거의 절벽에서 떨어질 뻔했던 JAKKS Pacific의 주가는 P/E도 크게 하락했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
애널리스트들의 전망을 살펴본 결과, JAKKS Pacific의 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않아 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
그렇긴 하지만, 투자 분석에서 JAKKS Pacific이 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의하세요.
JAKKS Pacific의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.