도그니스(인터내셔널) 코퍼레이션 (NASDAQ:DOGZ) 주가는 지난 한 달 동안 27% 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 48%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가 폭락에도 불구하고 미국 럭셔리 산업에 속한 기업의 절반 정도가 주가매출비율(또는 "P/S")이 0.7배 미만인 점을 고려하면, 5.3배의 P/S 비율을 가진 도그니스(인터내셔널)는 여전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
도그니스 (인터내셔널)의 최근 실적은 어떻습니까?
예를 들어, 작년에 Dogness (International)의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 성과를 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
애널리스트 예측은 없지만, 도그니스(인터내셔널)의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
Dogness (International)처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 28%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 30% 감소하면서 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 5.4%와 비교해보면 좋지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 도그니스(인터내셔널)가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
주요 시사점
이러한 급격한 주가 하락에도 불구하고 도그니스(인터내셔널)의 P/S는 여전히 업계 중앙값을 크게 상회하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 도그니스(인터내셔널)는 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가순자산비율에 만족하지 않습니다. 최근 중기적으로 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.
의견을 결정하기 전에 Dogness (International)에 대해 알아야 할 3 가지 경고 신호 (2 개는 무시해서는 안됩니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.