전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 도그니스(인터내셔널) 코퍼레이션(NASDAQ:DOGZ)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
도그니스 (인터내셔널)의 부채는 무엇입니까?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 도그니스(인터내셔널)의 부채는 549만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 현금 696만 달러를 보유하고 있으므로 실제로는 147만 달러의 순 현금을 보유하고 있습니다.
도그니스 (인터내셔널)의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 도그니스(인터내셔널)는 12개월 이내에 미화 854만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 1430만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하는 현금 696만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 295만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 1,290만 달러 더 많습니다.
상장된 도그니스(국제) 주식의 가치가 총 5억 6,960만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변동될 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 도그니스(인터내셔널)는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 도그니스(인터내셔널)의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
도그니스(인터내셔널)는 12개월 동안 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 16% 감소한 1,500만 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장하는 것을 훨씬 더 선호합니다.
그렇다면 도그니스(인터내셔널)는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험합니다. 도그니스(인터내셔널)는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 그 기간 동안 270만 달러의 현금을 소진하고 610만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 순 현금이 미화 147만 달러이므로 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 볼 때까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 도그니스(국제)에서 발견한 3가지 경고 신호 (우려되는 2가지 포함) 에 대해 알아두어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.