코넥사 스포츠 테크놀로지스(나스닥:CNXA)는 부채는 있지만 수입이 없다; 걱정해야 할까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 코넥사 스포츠 테크놀로지스 (NASDAQ:CNXA)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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커넥사 스포츠 테크놀로지는 얼마나 많은 부채를 안고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 1월 현재 Connexa Sports Technologies의 부채는 572만 달러로 1년 동안 230만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 1720만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 1150만 달러입니다.

코넥사 스포츠 테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 1,650만 달러, 그 이후에는 미화 124만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1720만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 336.1만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.

물론 코넥사 스포츠 테크놀로지의 시가총액은 502만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 달라질 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고, 코넥사 스포츠 테크놀로지는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Connexa Sports Technologies는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

작년에 코넥사 스포츠 테크놀로지는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익이 16% 줄어든 980만 달러로 감소했습니다. 저희는 성장하는 것을 훨씬 더 선호합니다.

그렇다면 코넥사 스포츠 테크놀로지는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 코넥사 스포츠 테크놀로지스가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 230만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 970만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 1150만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재와 같은 추세라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 요약하자면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 저희는 이 투자에 대해 약간 회의적입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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