실적 미스 : Waste Management, Inc. 주당순이익 25% 감소, 애널리스트들은 전망치를 수정하고 있습니다.

지난주에 Waste Management, Inc.(NYSE:WM)가 3분기 실적을 시장에 발표한 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가가 8.7% 하락한 198달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 모든 것을 고려할 때 꽤 나쁜 결과처럼 보입니다. 64억 달러의 매출은 애널리스트들의 예상치에 부합했지만, 주당 1.49달러를 기록해 예상치에 25% 미치지 못하면서 법정 순이익은 크게 미치지 못했습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.

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최근 실적 발표 후, 폐기물 관리를 다루는 22명의 애널리스트는 2026년에 265억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 매출이 6.8% 소폭 개선되는 것입니다. 주당 순이익은 32% 증가한 미화 8.42달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2026년에 268억 달러의 매출과 8.51달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 분석가들이 추정치를 업데이트했지만 최신 실적에 따른 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없다는 것이 분명합니다.

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애널리스트들은 목표 주가를 247달러로 재확인하며, 비즈니스가 기대치에 부합하는 양호한 실적을 거두고 있음을 보여주었습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것만이 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Waste Management의 주당 가치를 270달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 198달러로 평가하고 있습니다. 이처럼 밸류에이션 범위가 좁기 때문에 애널리스트들은 이 기업의 가치에 대해 비슷한 견해를 가지고 있는 것으로 보입니다.

이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적과 업계 성장률 추정치를 비교하는 것입니다. 2026년 말까지의 매출은 연간 기준으로 5.4% 성장할 것으로 예상되는 등 폐기물 관리 부문의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 8.7%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 154개 기업이 연간 6.0%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상되는 것과 비교해 보십시오. 따라서 폐기물 관리의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만 업계와 거의 비슷하게 성장할 것으로 예상됩니다.

결론

가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 전망을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없다는 것입니다. 또한 수익 추정치도 재확인했는데, 전체 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상했습니다. 컨센서스 목표 주가는 247달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.

그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지 폐기물 관리에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.

하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 폐기물 관리에 대해 알아야 할 경고 신호 1개를 발견했습니다.

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