최근의 재활용 투자 이후에도 폐기물 관리의 장기적 전망은 여전히 불투명할까요?

• 오랜 기간의 상승세에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이 거대 쓰레기 업체가 마침내 조금 비싸 보이는 건 아닌지 궁금하신가요? 현재 주가가 미래 현금 흐름에 대해 실제로 무엇을 암시하는지 알아봅시다.
• 지난주 0.8%의 소폭 하락에도 불구하고 지난 한 달 동안 7.4%, 현재까지 7.0% 상승했으며, 지난 12개월 동안 3.3% 하락했음에도 불구하고 3년 동안 35.3%, 5년 동안 98.0%의 막대한 상승률을 기록했습니다.
• 최근 시장은 폐기물 관리의 재활용 및 재생 천연가스 프로젝트에 대한 지속적인 투자와 안정적인 장기 폐기물 및 환경 서비스 파트너를 찾는 지자체와의 꾸준한 계약 체결에 주목하고 있습니다. 이러한 발전은 투자자들이 미래 성장에 이미 어느 정도 가격이 반영되었는지 논쟁하는 와중에도 방어적이고 현금 창출력이 뛰어난 기업이라는 명성을 강화했습니다.
• 밸류에이션 점검에서 폐기물 관리의 가치 점수는 3/6입니다. 이는 일부 지표에서는 주가가 합리적으로 보이지만 다른 지표에서는 그리 저렴하지 않다는 것을 의미합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 렌즈를 살펴보면서 마지막에 다시 다룰 공정 가치에 대한 더 깊은 사고 방식을 암시해 보겠습니다.

폐기물 관리는 작년에 -3.3%의 수익률을 기록했습니다. 다른 커머셜 서비스 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 폐기물 관리 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

폐기물 관리의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 24억 달러입니다. Simply Wall St의 분석가와 추정치에 따르면 이 수치는 꾸준히 증가하여 2단계 잉여현금흐름-자본 모델 2단계에서 2035년까지 약 53억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 향후 몇 년 동안의 명시적인 분석가 추정치와 점진적으로 둔화되는 성장 가정을 혼합한 것입니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 239.37달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 10.4% 저평가된 것으로, 큰 가치 기회라기보다는 약간의 안전 마진이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Waste Management는 10.4% 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 935개 종목을 더 찾아보세요.

이 폐기물 관리 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 폐기물 관리 가격과 수익 비교

폐기물 관리와 같이 성숙하고 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 지불하는 금액을 회사가 현재 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮은 기업일수록 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수를 사용해야 합니다. 이러한 맥락이 중요한 이유는 Waste Management가 현재 약 33.7배의 PE로 거래되고 있는데, 이는 상업 서비스 산업 평균인 약 22.8배보다 훨씬 높지만 더 크고 비슷한 동종 업계의 평균인 46.8배보다는 낮기 때문입니다.

Simply Wall St는 또한 폐기물 관리의 수익 성장 전망, 수익성, 산업, 시가총액 및 회사별 리스크를 혼합하여 PE에 대한 독점적인 공정 비율을 계산합니다. 약 35.4배인 이 공정 배율은 평가 대상 수익의 질과 지속성을 조정하기 때문에 동종 업계나 업종과 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화되도록 설계되었습니다. 현재 주가수익비율이 33.7배로 이 공정 비율보다 약간 낮기 때문에 이 지표에서는 주가가 상승했다기보다는 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 폐기물 관리 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 가정을 뒷받침하는 짧은 이야기를 작성하여 폐기물 관리의 미래에 대한 견해를 수치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 그런 다음 해당 스토리를 예측과 연결하고 마지막으로 현재 가격과 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치에 연결할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 이러한 내러티브를 쉽게 작성하고 공유할 수 있습니다. 새로운 수익, 가이던스 또는 뉴스가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 공정 가치 관점은 사실에 따라 진화합니다. WM의 기술, 자동화 및 재생 프로젝트가 강력한 마진 이익을 제공할 것으로 예상하고 낙관적인 목표 277달러에 가까운 공정 가치를 정당화하는 낙관적 내러티브와 수익 변동성, 규제 위험 및 통합 문제에 초점을 맞추고 애널리스트 추정치의 하단인 198달러에 가까운 신중한 내러티브가 어떻게 비교되는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

폐기물 관리에 대한 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 근거한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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