(NYSE:NL) 주주들은 주가가 46% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 22% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.
이렇게 주가가 크게 상승한 후 미국 상업 서비스 산업에 속한 기업의 거의 절반이 1.2배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 상황에서 2.2배의 P/S 비율을 가진 NL Industries는 조사할 가치가 없는 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
NL Industries의 실적
예를 들어, 최근 매출이 감소하면서 NL Industries의 재무 성과가 좋지 않았다고 생각해보십시오. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율(P/S)이 하락하지 않고 있을 수 있습니다. 그러길 바라겠지만 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 대가를 지불하고 있는 것입니다.
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NL Industries만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 3.2%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 41% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 잘 성장했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 8.4% 성장에 그칠 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 더 강합니다.
이를 고려할 때 NL 인더스트리의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 이러한 강력한 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
NL 인더스트리의 P/S에 대한 결론
NL Industries 주가는 북쪽 방향으로 큰 발걸음을 내디뎠지만 그 결과 P/S가 상승했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 NL Industries의 3년 매출 추세가 현재 업계 기대치보다 양호한 것으로 나타나 높은 주가매출비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 주주 입장에서는 지속적인 성장세가 이어질 가능성이 높기 때문에 P/S가 하락하지 않을 것으로 보입니다. 회사의 수익 창출 능력에 큰 변화가 없는 한 주가는 계속 상승할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 우리는 NL 인더스트리에서 1 가지 경고 신호를 확인했으며, 투자 프로세스의 일부로 이해해야합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.