실적 호조: 페이로시티 홀딩스, 애널리스트 전망치를 상회하며 애널리스트들이 모델을 업데이트하고 있습니다.

최근 분기 실적 발표 이후 일주일 동안 주가가 10% 급등한 192달러를 기록하는 등 Paylocity Holding Corporation(NASDAQ:PCTY) 주주들에게는 꽤 좋은 한 주였습니다. 매출은 3억 6,300만 달러로 예상과 거의 일치했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다. 주당 순이익도 미화 0.88달러로 애널리스트 예상치를 11% 상회하며 예상보다 양호했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 이번 실적 발표에 따라 애널리스트들이 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 실적 전망치를 모았습니다.

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최신 결과 이후, Paylocity Holding을 다루는 19명의 애널리스트는 현재 2025년에 15억 4천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 6.5%의 확실한 매출 증가가 예상됩니다. 법정 주당 순이익은 지난 12개월과 거의 비슷한 3.94달러가 될 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전, 애널리스트들은 2025년 매출 15억 2천만 달러, 주당 순이익(EPS) 4.07달러를 모델링하고 있었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 전반적인 분위기가 약간 하락한 것으로 보입니다. 매출 추정치에는 큰 변화가 없었지만 애널리스트들은 주당 순이익 전망치를 소폭 하향 조정했습니다.

애널리스트들은 수익 전망치를 낮췄음에도 불구하고 목표 주가를 7.3% 올린 201달러로 상향 조정했는데, 이는 이러한 영향이 장기적으로 주식 가치에 부담을 주지는 않을 것으로 예상되기 때문입니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 페이로시티 홀딩스에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 250달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 175달러로 평가하는 등 다양한 시각이 존재합니다. 분석가들은 분명히 이 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 추정치의 범위가 너무 넓어서 극단적인 결과가 Paylocity Holding 주주들을 기다리고 있다고 보기는 어렵습니다.

이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 8.7% 성장할 것으로 예상되는 등 Paylocity Holding의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 23%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 5.7%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 페이로시티 홀딩의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 여전히 업계 전체보다는 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

결론

가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 페이로시티 홀딩에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 수익 예측에는 큰 변화가 없었으며 비즈니스는 여전히 더 넓은 산업보다 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 애널리스트들은 시간이 지남에 따라 비즈니스의 본질적 가치가 개선될 것으로 보고 목표 주가를 상향 조정했습니다.

이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 비즈니스의 장기적인 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지 페이로시티 홀딩스에 대한 다양한 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

고려해야 할 또 다른 사항은 경영진과 이사가 최근 주식을 매수 또는 매도했는지 여부입니다. 지난 12개월 동안의 모든 오픈 마켓 주식 거래에 대한 개요는 여기에서 확인할 수 있습니다.

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