페이로시티 홀딩스 (NASDAQ :PCTY) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 페이로시티 홀딩 코퍼레이션(NASDAQ:PCTY)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

페이로시티는 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 3월 기준 Paylocity Holding의 부채는 1년 전보다 증가한 2억 4,380만 달러입니다. 하지만 다른 한편으로는 4억 7,780만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 2억 3,400만 달러입니다.

페이로시티 홀딩의 부채 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 Paylocity Holding은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 36억 2,200만 달러, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 3억 3,400만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4억 7,780만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 4,360만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 34억 4,400만 달러 더 많습니다.

페이로시티 홀딩의 가치가 미화 97억 7,000만 달러에 달하므로 필요한 경우 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 한다는 점은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 페이로시티 홀딩은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

페이로시티 홀딩에 대한 최신 분석 보기

또 다른 좋은 신호는 Paylocity Holding이 12개월 동안 EBIT를 21% 증가시켜 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있었다는 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 Paylocity Holding이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 페이로시티 홀딩은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 페이로시티 홀딩은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

페이로시티 홀딩은 유동 자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 2억 3,400만 달러에 달합니다. 그리고 미화 3억 3,600만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 125%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 페이로시티 홀딩의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 페이로시티 홀딩 내부자들이 주식을 매입하고 있는지 궁금합니다. 여러분도 궁금하다면 지금 바로 이 링크를 클릭하여 신고된 내부자 거래 목록을 (무료로) 살펴보세요.

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