Stock Analysis
(NASDAQ:PAYX) 주주들은 최근 연례 실적 발표 후 주가가 5.8% 하락한 118달러로 떨어지면서 다소 실망감을 느꼈을 것입니다. Paychex는 애널리스트의 예측에 따라 53억 달러의 매출과 4.67달러의 법정 주당 순이익을 달성하여 사업이 계획에 따라 잘 실행되고 있음을 시사했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 독자들은 최신 실적 이후 애널리스트들이 Paychex에 대한 생각이 바뀌었는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최신 결과에 따라 Paychex의 15명의 애널리스트는 현재 2025년에 55억 2천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 4.6%의 합리적인 수익 개선이 이루어질 것입니다. 법정 주당 순이익은 6.0% 증가한 미화 4.98달러로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전에 애널리스트들은 2025년 매출 55억 4,400만 달러, 주당 순이익(EPS)을 4.97달러로 모델링한 바 있습니다. 따라서 분석가들이 추정치를 업데이트했지만 최신 결과에 따른 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없다는 것이 분명합니다.
애널리스트들은 목표주가를 121달러로 재확인하며, 비즈니스가 기대에 부합하는 실적을 내고 있음을 보여주었습니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 Paychex 애널리스트의 목표 주가는 주당 130달러이고, 가장 비관적인 애널리스트는 110달러로 보고 있습니다. 이는 추정치의 범위가 매우 좁다는 것을 의미하며, Paychex의 가치를 평가하기 쉬운 회사이거나 분석가들이 몇 가지 주요 가정에 크게 의존하고 있다는 것을 의미합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 4.6%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률인 7.0%보다 훨씬 낮은 수치로, Paychex의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 업계의 다른 기업(애널리스트 전망치 포함)과 비교해 보면, 총합적으로 연간 5.5%의 매출 성장이 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때 Paychex도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측이 나오고 있다는 점입니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 내재가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두면 Paychex에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Paychex의 2027년까지의 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또 한 가지 고려해야 할 사항은 경영진과 이사가 최근 주식을 매수 또는 매도했는지 여부입니다. 지난 12개월 동안의 모든 오픈 마켓 주식 거래에 대한 개요는 여기에서 확인할 수 있습니다.
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