미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 이상인 상황에서 3.3배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 Lichen China Limited(NASDAQ:LICN)를 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
일례로 리첸 차이나는 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 실망스러운 실적이 지속되거나 가속화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 억눌려 있는 것일 수 있습니다. 리첸 차이나를 좋아한다면 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
리첸 차이나처럼 주가수익비율이 하락한 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 8.0%까지 떨어졌습니다. 이는 장기적으로 봤을 때 여전히 주목할 만한 10%의 주당순이익 성장률을 기록 중이기 때문에 장기적으로 봤을 때 좋은 흐름에 제동이 걸렸습니다. 비록 굴곡이 있었지만, 최근의 수익 성장률은 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 11% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 비추어 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 점을 고려할 때, 리첸 차이나의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있는 일입니다. 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것으로 예상되는 종목을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
리첸 차이나의 P/E에 대한 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로, 리첸 차이나의 3년 수익 추이를 살펴본 결과 현재 시장 기대치보다 더 나빠 보이는 수익 추세가 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
예를 들어, 리첸 차이나는 4가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 는 2가지)가 있어 투자자가 알아야 할 위험 요소에 유의해야 합니다.
리첸 차이나의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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