CRA International, Inc.(NASDAQ:CRAI)의 25% 주가 급등은 합산되지 않습니다.

(NASDAQ:CRAI) 주가는 최근 한 달 동안에만 25% 상승하며 최근의 모멘텀을 이어가고 있습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 작년에 주가가 31% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에, 주가 반등 이후 CRA 인터내셔널은 현재 25.6배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 CRA 인터내셔널은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 완전히 턴어라운드하여 시장의 다른 기업들보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

CRA International의 주가수익비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 거둘 수 있다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 9.1%라는 실망스러운 감소율을 기록하여 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 지난 12개월 동안에도 불구하고 3년 전에 비해 총 75% 증가했습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 8.2%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 11% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 정보를 통해 CRA 인터내셔널이 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

CRA 인터내셔널의 주가수익비율에 대한 결론

주가 급등으로 인해 CRA 인터내셔널의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

CRA 인터내셔널은 현재 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E는 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, CRA International에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

물론 CRA 인터내셔널보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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