브리저 항공 우주 그룹 홀딩스 (NASDAQ :BAER) 수익의 품질에 근본적인 문제가있을 수 있습니다.

(NASDAQ:BAER) 의 주가는 최근 견조한 실적을 발표한 후 강세를 보였습니다. 그러나 우리의 분석에 따르면 주주들은 수익 결과가 생각만큼 좋지 않았 음을 나타내는 몇 가지 요인을 놓치고있을 수 있습니다.

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브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 수익 확대하기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

결과적으로 발생주의 비율은 음수이면 양수이고, 양수이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2023년 12월까지 12개월 동안 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스는 0.28의 발생 비율을 기록했습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있습니다. 지난 12개월 동안 이 회사는 위에서 언급한 852만 달러의 이익에도 불구하고 4800만 달러가 유출되어 실제로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 또한 작년에도 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 잉여현금흐름이 실제로 마이너스였다는 점을 감안하면 주주들이 4,800만 달러의 유출로 인해 신경이 쓰였다는 것을 이해할 수 있습니다. 하지만 고려해야 할 사항은 이뿐만이 아닙니다. 비정상적인 항목이 법정 이익에 영향을 미쳤고, 따라서 발생률에 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다. 주주들에게 좋은 소식은 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 발생 비율이 작년에 훨씬 좋았기 때문에 올해의 저조한 수치는 단순히 이익과 FCF가 단기적으로 불일치한 경우일 수 있다는 것입니다. 실제로 그렇다면 주주들은 올해 이익 대비 현금 흐름이 개선될 것으로 기대해야 합니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

안타깝게도 (단기적으로는) 7백만달러 상당의 비정상적인 항목으로 인해 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 수익이 감소했습니다. 이것이 현금이 아닌 비용이었다면 현금 흐름이 견조하게 유지되었다면 발생률이 더 좋아졌을 것이므로 고무적이지 않은 발생률과 함께 보는 것은 좋지 않습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정할 때, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 수익이 더 높아질 것으로 예상됩니다.

브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로, 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스의 발생 비율은 비정상적인 항목이 이익에 부담을 주었음에도 불구하고 법정 수익이 현금 흐름에 의해 뒷받침되지 않았음을 시사합니다. 이러한 요소를 고려했을 때, Bridger Aerospace Group Holdings의 법정 이익이 비즈니스를 지나치게 가혹하게 바라보고 있다고 생각하지는 않습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 2 개는 우리에게 너무 좋지 않습니다....

브리저 에어로스페이스 그룹 홀딩스에 대한 우리의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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