최근 주가 약세 이후 자동 데이터 처리(ADP)를 재평가할 때인가?

• 오토매틱 데이터 프로세싱의 현재 주가가 기본 가치를 반영하고 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 많은 투자자들이 다음 투자를 결정하기 전에 같은 질문을 하고 있습니다.
• 주가는 260.44달러로 마감했으며 지난 7일 동안 2.1% 하락, 30일 동안 1.9% 하락, 현재까지 3.0% 상승, 1년 동안 10.1% 하락, 3년 동안 17.3% 하락, 5년 동안 78.4%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치를 종합하면 최근과 장기적인 성과에 대한 혼합된 그림을 볼 수 있습니다.
• 기업들이 핵심 백오피스 기능을 아웃소싱 서비스에 계속 의존함에 따라 최근 자동 데이터 처리에 대한 헤드라인은 주요 급여 및 인적 자본 관리 제공업체로서의 역할에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 배경은 최근 주가 변동 이후 투자자들이 주식에 대해 어떻게 생각하고 있는지 파악하는 데 도움이 됩니다.
• 조사 결과, 자동 데이터 처리는 6점 만점에 4점의 밸류에이션 점수를 받았습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 실제로 무엇을 의미하는지 살펴본 후, 이러한 수치를 보다 명확한 장기적 맥락에 적용하는 데 도움이 되는 프레임워크로 마무리하겠습니다.

자동 데이터 처리의 지난 1년간 수익률이 -10.1%로 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 자동 데이터 처리 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다.

자동 데이터 처리의 경우 사용되는 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 41억 6천만 달러입니다. 애널리스트들은 2028년까지의 잉여현금흐름 추정치를 제공하며, Simply Wall St는 10년 경로를 구축하기 위해 추가 추정을 합니다. 그 안에서 2028년 예상 잉여 현금 흐름은 55억 8,800만 달러입니다. 이 시나리오에는 2035년까지 이어지는 일련의 할인된 현금 흐름 추정치가 포함되어 있습니다.

이러한 할인된 현금흐름을 합산하면 주당 약 330.65달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가인 260.44달러와 비교하면 이 모델은 약 21.2%의 내재 할인율을 나타냅니다. 이 모델에 따르면 현재 주가는 이 DCF 추정치보다 낮게 책정되어 있습니다.

결과: 저평가됨(이 DCF 모델 기준)

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 자동 데이터 처리는 21.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 863개의 주식을 더 찾아보세요.

이 자동 데이터 처리 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 자동 데이터 처리 가격과 수익 비교

자동 데이터 처리와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, 주가수익비율은 주가를 비즈니스가 창출하는 기본 수익과 직접 연결하기 때문에 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지를 생각하는 일반적인 방법입니다.

"공정한" P/E는 시장에서 기업의 성장 전망과 리스크 프로필을 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 배수를 정당화할 수 있고, 성장률이 더디거나 위험이 높을수록 일반적으로 더 낮은 배수를 가리킵니다.

자동 데이터 처리는 25.47배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 전문 서비스 산업 평균 P/E인 24.57배와 피어 평균인 25.48배에 매우 근접한 수치이므로 단순 비교 시 해당 섹터 및 직접 비교 대상과 거의 비슷한 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 비율은 수익 성장 프로필, 업종, 이익 마진, 시가총액, 위험 요소를 고려할 때 이 특정 기업에 적합한 P/E가 무엇인지에 대한 독점적인 추정치입니다. 따라서 한 그룹의 모든 회사가 동일한 배수를 보장하는 것처럼 취급하는 무뚝뚝한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다.

자동 데이터 처리의 경우, 공정 배율은 30.29배로 현재 P/E인 25.47배보다 높습니다. 이 측정 방식에서는 해당 공정 배율에 비해 주식이 저평가된 것으로 표시됩니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1445개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 자동 데이터 처리 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 자동 데이터 처리에 대한 간단한 스토리로, 비즈니스, 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측, 공정 가치, 그리고 현재 주가와의 비교로 연결합니다. 이 모든 작업은 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구에서 이루어지며, 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 업데이트되며 투자자마다 크게 다를 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 내러티브는 387.77달러에 가까운 공정 가치에 고정된 반면 다른 내러티브는 289.54달러에 가까워서 자신의 견해가 다른 투자자의 가정과 어떻게 일치하는지 명확하게 파악할 수 있습니다.

자동 데이터 처리에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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