최근 주가 약세 이후 자동 데이터 처리(ADP)가 매력적일까요?

• 자동 데이터 처리의 현재 주가가 기본 가치에 부합하는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글은 이러한 질문을 명확하게 정리하는 데 도움이 되도록 작성되었습니다.
• 최근 주가는 261.12달러로 7일 동안 0.6%, 30일 동안 0.2% 하락, 올해 들어 3.3% 상승, 지난 1년 동안 7.5% 하락한 반면 3년 및 5년 수익률은 각각 15.9%와 71.3%를 기록했습니다.
• 이처럼 수익률이 엇갈리는 가운데 투자자들은 단기 주가 약세와 장기 상승을 저울질하면서 ADP에 대한 관심이 지속되고 있습니다. 최근의 보도는 고성장 테마보다는 안정성과 수익을 우선시하는 포트폴리오에 ADP와 같은 성숙한 급여 및 HR 서비스 제공업체가 어떻게 부합하는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 주가가 고성장 종목과 다르게 움직일 수 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 체크리스트 기반 밸류에이션 프레임워크에서 자동 데이터 처리는 저평가 점검에서 6점 만점에 3점을 받았습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 의미하는 바를 살펴본 다음, 공정한 가격이 어떤 모습일 수 있는지에 대해 좀 더 종합적으로 생각해보는 것으로 마무리하겠습니다.

자동 데이터 처리의 지난 1년간 수익률이 -7.5%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 자동 데이터 처리 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 다시 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 모든 달러의 현재 가치를 묻는 것입니다.

자동 데이터 처리의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 41억 6천만 달러입니다. 분석가들은 2028년까지 명시적인 예측을 제공하며, 여기서 잉여현금흐름은 55억 8,800만 달러로 예상되며, Simply Wall St는 완만한 연간 성장 가정을 사용하여 2035년까지 현금 흐름을 추정하여 10년 전망을 완성합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하여 합산하면 DCF 모델은 주당 약 316.17달러의 내재가치를 추정합니다. 최근 주가인 261.12달러와 비교하면 17.4%의 내재 할인이 적용된 것입니다. 이는 현재 주가가 이 DCF 추정치보다 낮게 책정되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과소 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 자동 데이터 처리는 17.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 875개의 주식을 더 찾아보세요.

이 자동 데이터 처리 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 자동 데이터 처리 가격과 수익 비교

자동 데이터 처리와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, P/E 비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 해당 주식이 현재 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 비즈니스의 위험이 낮다고 판단할 때 더 높은 P/E를 받아들이고, 성장이 더 완만하거나 위험이 높을 때는 더 낮은 P/E를 찾습니다.

ADP는 현재 25.53배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 전문 서비스 산업 평균 P/E인 25.00배에 가깝고 피어 그룹 평균인 26.71배보다 낮으므로 단순 비교 시 동종 업종과 대체로 일치하며 피어 그룹에 비해 약간 할인되어 있는 것으로 보입니다.

Simply Wall St는 또한 ADP에 대한 독점적인 "공정 비율"을 30.26배로 계산합니다. 이는 회사의 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 고려할 때 예상되는 P/E입니다. 이 모든 요소를 하나의 수치로 통합하기 때문에 공정 비율은 동종 기업이나 업계만을 기준으로 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

ADP의 현재 주가수익비율 25.53배와 공정자산비율 30.26배를 비교하면 주가가 이 모델링 수준 이하에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1447개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 자동 데이터 처리 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St에서는 내러티브를 사용하여 자동 데이터 처리의 스토리를 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측에 연결하고, 이를 공정 가치에 연결한 다음, 커뮤니티 페이지에서 공정 가치를 오늘의 주가와 비교할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 추가되면 자동으로 업데이트되므로, 예를 들어 한 투자자는 ADP를 387.77달러에 가까운 공정 가치로 내구성 있는 급여 유틸리티로 설정한 반면, 다른 투자자는 289.54달러에 가까운 공정 가치로 배당 및 환매 지원에 초점을 맞춘 것을 볼 수 있습니다. 이를 통해 서로 다른 관점이 어떻게 다른 수치와 타이밍 결정으로 이어지는지 명확하게 알 수 있습니다.

자동 데이터 처리에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com