ZKH 그룹 (NYSE :ZKH) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. ZKH Group Limited(NYSE:ZKH)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

ZKH 그룹에 대한 최신 분석 보기

ZKH 그룹의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 기준 ZKH 그룹의 부채는 701.0억 CN¥로 1년 전의 560.2억 CN¥에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 18억 9,000만 CN¥의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 11억 8,000만 CN¥입니다.

ZKH 그룹의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 ZKH 그룹은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 35.9억 CN¥, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 130.2억 CN¥에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 18.9억 CN¥와 매출채권 36.3억 CN¥를 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 18억 8천만 CN¥ 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 초과 유동성은 ZKH 그룹의 대차 대조표가 포트 녹스만큼이나 튼튼하다는 것을 잘 보여줍니다. 이러한 관점에서 대출 기관은 블랙벨트 가라테 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, ZKH 그룹은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 ZKH 그룹이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

12개월 동안 ZKH 그룹은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 3.0%의 이익인 86억 CN¥의 수익을 보고했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 ZKH 그룹은 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 ZKH 그룹은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 6억 2,400만 CN¥의 현금을 소진하고 9억 1,000만 CN¥의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 11억 8,000만 CN¥의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재 금리 수준에서 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 ZKH 그룹에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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