3M의 최근 PFAS 합의는 2025년 투자자들에게 기회를 제공할까요?

• 3M 주식이 정말 저렴한지 아니면 그냥 싸게 보이는지 궁금하신가요? 좋은 가치 매수를 포착하려면 내부에 무엇이 있는지 알아야 합니다.
• 3M의 주가는 지난 한 주 동안 2.5% 상승했고 올해 들어 지금까지 31.7% 상승하여 투자자들이 3M의 잠재력에 주목하고 있다는 분명한 신호를 보냈습니다.
• 최근 3M의 헤드라인은 현재 진행 중인 헬스케어 사업 분사와 함께 PFAS '영구 화학물질'에 대한 3M의 법적 합의에 초점을 맞추고 있습니다. 두 가지 사안 모두 최근 주가 변동에 영향을 미쳤습니다. 투자자들은 이러한 변화가 회사의 리스크와 성장 전망에 어떤 영향을 미칠지 면밀히 주시하고 있습니다.
• 현재 3M은 저평가 점검에서 6점 만점에 2점에 불과합니다. 가치 중심 투자자에게 이것이 의미하는 바를 자세히 살펴보고 있으며, 이 글의 마지막에 자세히 설명된 밸류에이션을 평가하는 더 효과적인 방법이 있을 수 있습니다.

3M은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 3M 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이 금액을 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법은 단순히 현재의 이익이나 회계적 측정에 의존하지 않고 시간이 지남에 따라 창출되는 실제 현금을 기반으로 3M의 비즈니스 가치를 미래지향적으로 파악할 수 있게 해줍니다.

3M의 후행 12개월 잉여현금흐름은 약 12억 5,000만 달러입니다. 애널리스트들은 향후 몇 년 동안 연간 현금 흐름이 크게 증가하여 2029년에는 약 49억 9천만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 추정치는 최대 5년까지만 제공되지만, Simply Wall St에서 채택한 추가 예상치는 지속적인 실적을 추정하여 2035년 예상 잉여현금흐름을 61억 달러로 약간 상회할 것으로 예상합니다. 모든 현금 흐름은 미국 달러로 표시됩니다.

이러한 예측을 바탕으로 DCF 모델은 예상 주당 내재가치를 192.94달러로 계산합니다. 이는 현재 공정가치 대비 11.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이 분석에 따르면 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 3M은 11.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 932개 종목을 더 찾아보세요.

3M의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 3M의 주가 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 3M과 같은 수익성 있는 기업이 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있는지 판단하는 데 유용한 방법입니다. 꾸준한 수익을 창출하는 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 1달러의 수익당 지불하는 금액을 간단하게 비교할 수 있습니다.

그러나 "정상" 또는 "공정한" 주가수익비율은 단순한 이익 이상의 영향을 받습니다. 성장 속도가 빠르거나 리스크가 낮은 기업은 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 역풍이나 성장 둔화, 불확실성이 큰 기업은 일반적으로 낮은 멀티플에서 밸류에이션이 결정됩니다.

3M의 현재 주가수익비율은 26.7배입니다. 산업 섹터에 속한 기업들의 평균 주가수익비율은 12.1배에 불과합니다. 3M의 가장 가까운 동종 기업들은 비슷한 26.2배에 거래되고 있습니다. 이는 투자자들이 3M을 동종 업계의 다른 성숙하고 수익성 있는 기업들과 동등한 수준으로 평가하고 있지만, 더 넓은 산업 평균에 비해 상당한 프리미엄을 부여하고 있음을 보여줍니다.

단순히 월스트리트의 '공정 비율'은 표준 벤치마크보다 한 걸음 더 나아갑니다. 이는 기업의 업종과 이익률뿐만 아니라 고유한 수익 성장 프로필, 규모, 위험 요소까지 반영하는 독자적인 척도입니다. 3M의 경우 공정 주가수익비율은 32.4배로 계산되어 현재 주가수익비율과 피어 평균보다 높습니다.

공정비율 사용의 장점은 단순 피어 또는 업계 비교에서 놓칠 수 있는 뉘앙스를 조정한다는 것입니다. 3M의 성장 궤적, 위험 환경, 재무 건전성의 현실을 고려하여 투자자에게 맞춤형 벤치마크를 제공합니다. 이 접근 방식은 기본 가치에 대한 보다 상세한 그림을 제공합니다.

3M의 실제 주가수익비율이 적정 주가수익비율보다 낮기 때문에 이 기준에서는 주가가 저평가된 것으로 보입니다. 이는 우량 기업의 합리적인 가치를 추구하는 투자자에게는 잠재적인 상승 여력이 있음을 의미할 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 3M 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 공정 가치, 미래 매출, 수익, 이익 마진에 대한 가정을 포함하여 3M을 뒷받침하는 수치에 나만의 이야기, 회사의 전략, 위험, 기회에 대한 관점을 덧붙일 수 있는 간단하면서도 강력한 프레임워크입니다.

내러티브는 회사의 스토리와 재무 예측 사이의 간극을 메우고, 이를 공정 가치 추정치와 직접 연결합니다. 내러티브는 정적인 수치에만 의존하지 않고 기대치, 비즈니스 전망, 진화하는 시장 이벤트에 대한 맥락을 제공하여 3M의 가치가 더 높거나 낮아야 한다고 생각하는 이유를 명확히 설명합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 사용하는 내러티브를 확인할 수 있습니다. 이러한 도구는 나만의 투자 사례를 만들거나 비교하려는 경우 쉽고 간편하게 액세스할 수 있습니다. 내러티브는 중요한 뉴스나 회사 이벤트(수익 보고서 등)가 발표될 때마다 동적으로 업데이트되므로 의사 결정 과정에서 신속하게 대응할 수 있도록 도와줍니다.

내러티브를 사용하면 예상 공정가치가 현재 가격과 어떻게 비교되는지 명확하게 확인할 수 있고, 이 동적 신호를 이용해 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다. 예를 들어 3M의 공정가치를 187달러로 예상한 가장 낙관적인 애널리스트처럼 3M이 혁신과 운영 개선을 통해 지속적으로 수익을 늘릴 것이라고 믿는다면 강세 전망을 할 수 있습니다. 반대로 소송 리스크가 우려되고 장기적인 과제가 있다고 생각한다면 내러티브는 가장 신중한 추정치인 101달러에 부합할 수 있습니다. 이는 내러티브가 언제든지 다양한 투자자의 견해를 반영할 수 있다는 것을 보여줍니다.

3M의 스토리에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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