현재 록히드마틴 (NYSE:LMT) 의 주가수익비율(이하 "P/E") 이 19.7배인 것은 미국 시장의 평균 P/E가 18배 정도인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적인 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
대부분의 다른 기업이 수익이 역성장하는 동안 록히드마틴은 최근 수익 성장률이 플러스 성장을 기록하면서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 회복력이 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
록히드마틴에 성장이 있을까요?
록히드마틴이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 수준의 성장세를 보여야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 다행히도 그 전에도 몇 년 동안 실적이 좋았다는 것은 지난 3년 동안 총 9.5%의 주당순이익을 성장시킬 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 3.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 록히드마틴이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 말하는 것보다 덜 약세이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
록히드 마틴의 주가수익비율에 대한 결론
주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
록히드마틴의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 느린 부진한 실적 전망으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E가 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 어렵습니다.
그렇긴 하지만 록히드 마틴은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.
록히드마틴의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.