(NYSE :KMT)에 저렴하게 들어가는 것은 불가능합니다.

(NYSE:KMT) 의 주가수익비율(또는 "P/E")이 15.3배라는 것은 미국의 평균 P/E가 약 17배로 비슷한데도 언급할 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

케나메탈의 최근 수익 감소는 시장과 궤를 같이하고 있습니다. 투자자들이 회사의 수익 추세가 나머지 시장을 계속 따라갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E는 아마도 적당한 수준일 것입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 실적 출혈을 하지 않는 편이 훨씬 나을 것입니다. 즉, 기존 주주들은 회사의 실적이 계속해서 시장을 따라간다면 주가에 대해 너무 비관적이지 않을 것입니다.

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성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?

케나메탈의 P/E 비율은 보통의 성장이 예상되고, 중요한 것은 시장과 일치하는 성과를 낼 것으로 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있는 수치입니다.

먼저 지난해 주당 순이익 성장률을 살펴보면, 2.3%의 실망스러운 감소를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 전체 주당순이익은 거의 변화가 없었습니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 연간 11%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이 정보를 통해 Kennametal이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 덜 약세이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

케나메탈의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

케나메탈의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/E가 불편합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

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