제너럴 다이내믹스의 2025년 밸류에이션은 현재까지 28.7%의 급등세를 보인 후 어떻게 누적될까요?

• 제너럴 다이내믹스가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 현명한 자금이 이동했는지 궁금하다면 여기서 공정한 가격이 실제로 어떻게 생겼는지 정확히 파악하려고 노력하는 것은 혼자가 아닙니다.
• 지난주 1.5%, 지난달 2.6%의 소폭 하락에도 불구하고 주가는 현재까지 28.7%, 지난 1년 동안 23.5% 상승했으며, 5년 동안 144.5% 상승하여 장기적인 스토리가 얼마나 강력했는지 강조하고 있습니다.
• 이러한 움직임은 정부가 잠수함, 장갑차, 첨단 통신에 대한 지출을 계속 우선시함에 따라 국방, 항공우주, 해양 시스템 전반에 걸쳐 꾸준한 계약 수주를 배경으로 하고 있습니다. 이와 동시에 비즈니스 제트기 부문은 탄력적인 민간 항공 수요와 탄탄한 수주 잔고의 혜택을 누리고 있으며, 광범위한 시장이 흔들릴 때에도 투자 심리를 지지하는 데 도움이 되고 있습니다.
• 현재 제너럴 다이내믹스는 저평가 점검에서 6점 만점에 4점을 받아 여전히 가치가 있을 수 있음을 시사하고 있습니다. 다음에는 이러한 가치 평가 방법을 살펴본 다음, 시장이 놓치고 있는 것이 무엇인지 보다 직관적으로 이해할 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

제너럴 다이내믹스의 지난해 수익률이 23.5%로 동종업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: 제너럴 다이내믹스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

제너럴 다이내믹스의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 46억 달러이며, 분석가들은 이 수치가 시간이 지남에 따라 점차 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따라 2029년까지의 단기 예측과 Simply Wall St가 2035년까지 추정한 장기 예측을 결합하면 그때까지 FCF는 59억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 356.75달러의 내재가치를 추정합니다. 이는 주식이 계산된 공정 가치 대비 약 5.9% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 현재 주가가 현금 흐름 프로필이 정당화하는 가격보다 약간 낮지만 크게 잘못 책정된 것은 아님을 시사합니다.

결과: 적정 가치

제너럴 다이내믹스는 현금흐름할인법(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 일반 역학에 대한 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 제너럴 다이내믹스 주가와 수익 비교

제너럴 다이내믹스와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 실제로 벌어들이는 수익을 직접 비교하기 때문에 가치평가에 대해 가장 직관적으로 생각할 수 있는 방법인 경우가 많습니다.

정상 또는 적정 주가수익비율은 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라지며, 일반적으로 성장률이 높고 위험이 낮을수록 더 높은 배수를 정당화합니다. 제너럴 다이내믹스는 현재 약 21.5배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 항공우주 및 방위 산업 평균인 약 37.6배보다 의미 있게 낮고, 피어 그룹 평균인 약 34.7배보다 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 업계 포지션, 리스크 프로파일을 고려할 때 회사가 거래해야 하는 적정 주가수익비율을 27.4배로 추정하여 독자적인 관점을 제시합니다. 이 맞춤형 벤치마크는 제너럴 다이내믹스만의 강점과 약점을 반영하므로 섹터 평균과 단순 비교하는 것보다 더 유용합니다. 공정 배율과 비교했을 때 현재 21.5배의 배수는 시장이 여전히 할인을 적용하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 일반 역학 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 제너럴 다이내믹스의 미래에 대한 이야기를 만들고, 그 이야기를 매출, 수익, 마진에 대한 가정으로 변환한 다음, 그 가정을 현재의 주가와 비교할 수 있는 공정 가치에 연결할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 방위 수요 증가 또는 해양 프로그램의 실행 위험과 같은 회사의 질적 동인을 수익 보고서나 계약 체결 소식과 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되는 재무 예측에 직접 연결합니다. 기록적인 수주잔고와 마진 확대로 인해 제너럴 다이내믹스의 가치가 최근 목표치의 상단에 가깝다고 생각하는 투자자부터 실행 문제, 자본 집약도 또는 계약 변동성으로 인해 하단에 위험이 있다고 보는 투자자까지 내러티브 공정 가치가 현재 가격보다 높거나 낮은지, 다른 투자자들과 비교하여 한눈에 볼 수 있으므로 매수 또는 매도 시점을 결정하기가 훨씬 쉬워집니다.

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