주요 인사이트
- 듀컴문, 4월 24일 연례 주주총회 개최
- CEO 스티브 오스왈드의 총 보수 중 959.7만 달러는 연봉의 일부입니다.
- 전체 급여는 업계 평균보다 167% 높은 수준입니다.
- 지난 3년간 듀컴먼의 주당순이익은 24% 감소했고 , 지난 3년간 총 주주 손실은 9.3%였습니다.
최근 듀컴문(NYSE:DCO)의 실적은 상당히 실망스러웠으며, 이에 대한 책임이 CEO 스티브 오스왈드에게 있습니다. 주주들은 4월 24일에 열리는 다음 주주총회에서 만족스럽지 못한 실적에 대해 이사회와 경영진에게 책임을 물을 수 있는 기회를 가질 수 있습니다. 또한 회사의 방향에 대해 이사회에 이의를 제기하고 임원 보수와 같은 결의안에 투표할 수 있는 기회가 될 것입니다. 아래 제시된 데이터는 CEO 보수가 최근 실적과 일치하지 않는다고 생각하는 이유를 설명합니다.
듀커먼의 CEO 보수를 업계와 비교하기
이 글을 쓰는 시점에서 저희 데이터에 따르면 Ducommun Incorporated의 시가총액은 8억 1,100만 달러이며, 2023년 12월까지 연간 총 830만 달러의 CEO 보수를 보고했습니다. 특히, 이는 전년 대비 23% 증가한 수치입니다. 저희는 총 보수가 더 중요하다고 생각하지만, 데이터에 따르면 CEO 연봉은 미화 96만 달러로 더 낮은 것으로 나타났습니다.
시가총액이 4억 달러에서 16억 달러에 이르는 미국 항공우주 및 방위 산업의 유사한 기업들을 비교한 결과, CEO의 총 보수 중간값은 310만 달러로 나타났습니다. 따라서 스티브 오스왈드는 업계 평균보다 높은 보수를 받는다는 결론을 내릴 수 있습니다. 또한 스티브 오스왈드는 본인 명의로 2천만 달러 상당의 듀커먼 주식을 직접 보유하고 있어 회사에 대한 개인적 지분도 상당하다는 것을 알 수 있습니다.
| 구성 요소 | 2023 | 2022 | 비율 (2023년) |
| 급여 | US$960k | US$924k | 12% |
| 기타 | US$7.3m | US$5.8m | 88% |
| 총 보상 | US$8.3m | US$6.7m | 100% |
업계 전체로 보면 총 보수의 약 22%는 급여, 78%는 기타 보상입니다. 듀컴문의 경우, 전체 보수에서 비급여 보상이 차지하는 비중이 더 큰 것으로 나타났습니다. 총 보수가 비급여 혜택에 치우쳐 있다는 것은 CEO 보수가 회사 성과에 연동되어 있다는 것을 의미합니다.
듀컴의 성장세
지난 3년 동안 듀컴문은 주당 순이익을 매년 24%씩 줄였습니다. 작년에는 6.2%의 매출 성장을 달성했습니다.
전반적으로 이는 주주들에게 그다지 긍정적인 결과는 아닙니다. 그리고 12개월 동안의 완만한 매출 성장은 주당순이익 감소에 비해 큰 위안이 되지 못합니다. 이러한 요인들은 비즈니스 성과가 CEO의 고액 연봉을 정당화하지 못한다는 것을 시사합니다. 앞으로 회사의 향후 수익에 대한 애널리스트 예측에 대한 이 무료 시각적 보고서를 확인해 보시기 바랍니다.
듀컴문은 좋은 투자였나요?
3년간 총 9.3%의 주주 손실률을 감안할 때, 듀컴문의 많은 주주들은 아마도 다소 불만족스러울 것입니다. 따라서 주주들은 아마도 회사가 CEO 보상에 관대하지 않기를 바랄 것입니다.
요약하면...
주주들이 투자에 대한 긍정적인 수익을 보지 못했을 뿐만 아니라 수익 증가가 없다는 점을 감안할 때, 주주들 중 CEO의 연봉 인상을 기꺼이 받아들이는 사람은 거의 없을 것입니다. 다가오는 주주총회에서 주주들은 실적 반전을 위한 경영진의 계획과 전략에 의문을 제기하고 회사에 대한 투자 논리를 재평가할 수 있습니다.
CEO의 보수에 관심을 기울이는 것도 중요하지만, 투자자는 비즈니스의 다른 요소도 고려해야 합니다. 그래서 저희는 듀컴먼에 대한 조사를 통해 투자 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.