미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배를 넘는 상황에서 14.3배의 P/E 비율을 가진 캐터필러(NYSE:CAT)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
캐터필러는 최근 대부분의 다른 기업이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 억눌려 있을 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
캐터필러가 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 64%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 주당순이익이 264%나 상승했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
현재 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 1.4%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 캐터필러가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 덜 번영할 가능성이 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
캐터필러의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 캐터필러의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 캐터필러에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 무시할 수 없습니다!)도 발견했습니다.
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