우리는 캐리어 글로벌 (NYSE :CARR) 실적 부진보다 더 많은 문제가 있다고 생각합니다.

지난주 캐리어 글로벌 코퍼레이션 (NYSE:CARR)의 부진한 실적 발표에 시장은 실망감을 감추지 못했습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 수익보다 주목할 만한 몇 가지 긍정적인 요소를 발견했습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 실제로 캐리어 글로벌은 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 7.9% 늘렸습니다. 그 결과 순이익은 이제 더 많은 수의 주식에 분배됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 캐리어 글로벌의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 캐리어 글로벌의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

안타깝게도 캐리어 글로벌의 수익은 3년 동안 매년 45%씩 감소했습니다. 그리고 지난 12개월만 놓고 보더라도 수익은 51% 감소했습니다. 안타깝게도 주당 순이익은 그 기간 동안 52%나 더 하락했습니다. 따라서 주식 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

장기적으로 캐리어 글로벌의 주당 순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 주당순이익은 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

희석 외에도 작년에 수익 억제 효과를 가져온 비정상적인 항목의 영향 2억 8,700만 달러도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 수익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 캐리어 글로벌이 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.

캐리어 글로벌의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 캐리어 글로벌은 비정상적인 항목으로 인해 수익에 타격을 입었고, 이러한 항목이 없었다면 더 많은 수익을 올렸을 것입니다. 그러나 다른 한편으로는 회사가 더 많은 주식을 발행했기 때문에 각 주주가 더 많은 주식을 사지 않으면 수익의 일부만 가져가게 됩니다. 이러한 요인들을 고려할 때 캐리어 글로벌의 수익이 회사의 기본 수익성을 합리적으로 반영하고 있는지 판단하기는 어렵습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목해야 한다는 점을 명심하세요. 분석 결과 Carrier Global에 대한 4가지 경고 신호 (무시할 수 없는 경고 신호 는 1개!)가 있으며 투자하기 전에 이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.

이 글에서는 비즈니스에 대한 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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